大成基金经理“封闭期”离职之谜

文|独角金融 郑理

昔日“老十家”之一的大成基金管理有限公司（下称“大成基金”），近日一位基金经理“清仓式”卸任旗下4只在管基金，引发关注。

5月17日，大成基金发布公告称，基金经理吴翰因个人原因离职。目前，该基金经理已在基金业协会办理了注销手续。

本是一则很普通的基金经理变更公告，之所以引起关注，主要原因在于，吴翰在离职前，有一只FOF产品的任职管理时长不足1年，并且这只基金目前还处于封闭期。

业内人士表示，如果无特殊情况，在基金封闭期内未满1年时，基金经理是不能离职的，在封闭期内基金经理变更，持有人无法因为基金经理的离职而选择赎回产品。

有人离场，也有人进场。近一年以来，大成基金6名基金经理离任，同时又新增聘了10名基金经理。可以看出大成基金对加快人才梯队的建设和投研体系的重视程度。

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一个残酷的现实是，头部基金与中小型基金公司之间的沟壑日益分明，随着新人的加入，大成基金能否苦练内功，做好业绩，重振昔日“老十家”风彩？

1、封闭期内基金经理离职，大成基金能独善其身？

吴翰离职前，其管理的大成颐禧积极养老目标五年（下称“大成颐禧基金”）是一只以发起式形式成立的FOF基金，该基金成立于2023年6月29日，今年以来（截至5月29日）涨幅达3.57%，高于同类平均的-0.8%。

根据基金合同规定，该基金有5年的封闭期，认购该基金后，投资者需要持有5年才可进行赎回。2024年5月15日，吴翰卸任基金经理，总计管理大成颐禧基金不足1年，吴翰的任职回报为-2.82%。

基金经理清仓式离任，这对持有该基金的基民也会有一定的影响。2023年11月新修订的《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》，基金经理需承诺无特殊情况不在公募基金产品募集期、封闭期以及管理公募基金产品1年内主动离职。

据《每日经济新闻》援引基金业内人士的分析，如果基金经理自己决定要走的话，其实基金公司也没有什么办法。

基金经理在基金封闭期内离职，对基金的运作能否产生哪些影响？对此，财经评论员郭施亮分析，一般情况下，基金在封闭期内，基金经理任职时间需要大于1年，少于1年不利于基金管理，在此期间离职，可能会造成基金风格的变化。对衔接者来说，如果衔接不上，可能会造成投资风格的变化，造成基金净值的波动。

不过，因特殊情形需要变更，基金公司可以向协会提出申请，报送公司和基金经理本人作出的变更原因说明以及规则中所列的材料。

大成基金经理在基金封闭期内离职，并非头一回。2023年7月，遭称为“成长股猎手”的大成基金经理谢家乐离职。

离职前，谢家乐管理的大成北交所两年定开混合尚处于两年的封闭期中，融易新媒体消息，在基民无法赎回的情况下，谢家乐卸任，并留下2023年6月才管理该基金的基金经理朱倩单独管理。朱倩在接管后不到一个月，折合年化亏损超过谢家乐在管期间的亏损，引发基民不满。

需要说明的是，虽然谢家乐是在管理的一只产品的封闭期内离职，但由于2023年7月监管新规还未发布，大成基金及基金经理受到的影响有限。

回到此次离任的经理吴翰身上，他在大成基金履历比较丰富，两次从大成基金离任，又两次再回到大成基金任职，是一名“老将”。

2010年7月至2014年8月，吴翰曾先后担任大成基金产品研发与金融工程部首席产品设计师、副总监。随后吴翰从大成基金离职。2015年4月，吴翰回到大成基金，先后担任大成基金产品研发与金融工程部副总监、数量与指数投资部副总监。

2017年3月，吴翰再次从大成基金离职。2021年9月，吴翰又回到了大成基金，并于2022年8月2日起成为公司的基金经理。如今，吴翰又从大成基金离职。

梳理吴翰在大成基金管理FOF产品。在他离职前，共计管理FOF产品4只（多种份额合并计算），管理规模为1.35亿元。其中3只基金任期内业绩回报为负收益，仅一只养老FOF的Y份额取得了3.86%的任职回报。

《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》中规定，无特殊情况管理公募基金产品处于募集期、封闭期内主动离职，且离职时间未满24个月（含静默期）不得注册为基金经理。也就是说，吴翰短期内再注册为基金经理的可能性不大。

吴翰离任后，大成基金旗下的FOF产品由基金经理陈志伟管理，陈志伟算是一位新人，任职基金经理时间不足1年。

2、46名基金经理，谁是闪耀“之星”?

人才队伍建设是公募基金发展的基石，基金经理水平高低，决定了基金公司的成与败。

沦落至30名以外的“老十家”，大成基金经过几轮人才洗牌，包括明星基金经理赵世宏、李本刚的离职，一时间成了大成基金更大的痛。

大成基金共有46名基金经理，百亿权益基金经理有3位，分别是：韩创、徐彦、刘旭，遭称为大成基金的“三剑客”。

截至5月31日，徐彦管理的6只产品规模最高，达146.83亿元，产品类型以混合型为主，任职年化回报13.1%，高于沪深300的2.1%。

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