减肥药盛世下的“暗涌”(2)

随后，礼来更是在美国推出了一个在线医疗平台LillyDirect，允许患者通过远程医疗提供商获得减肥药、糖尿病处方，平台为患者提供送药上门服务。

疗效加之营销，使得替尔泊肽势头更猛。在礼来发起价格战不到半年后，诺和诺德决定用价格战进行反击。

诺和诺德首席财务官Karsten Munk Knudsen在一季度财报电话会议上表示，由于“销量和竞争不断增加”，Wegovy和Ozempic的“同类净定价”将下降，并且，降价趋势预计会持续今年全年。

诺和诺德的言外之意，不外乎这场价格战将长时间持续下去。

诺和诺德并未透露将在美国市场降价多少，但其表示，美国大约80%拥有商业保险的Wegovy患者每月支付的费用为25美元或更少。而在美国1.1亿患有肥胖症的成年人中，约有5000万人拥有涵盖Wegovy等药物的保险。

当然，除了竞争激烈，或许也有看不见的手在推动。

3月份，Bloomber援引JAMA Network Open的论文，表明每月1000美元左右司美格鲁肽，其每月剂量的生产成本在0.89-4.73美元之间。

对此，佛蒙特州参议员，美国参议院健康、教育、劳工和养老金委员会主席Bernie Sanders在推特上向诺和诺德发出灵魂质问，“除了贪婪”之外，还有什么理由可以将美元生产成本不足5美元的Ozempic标价近1000美元，而在德国人们只需为此支付59美元？并且其强调，诺和诺德必须大幅度降低Ozempic在美价格。

药企从来不会用生产成本作为依据维护药物的高价格，更多是会选择研发成本作为高药价的背书。在任何一个市场，药价必须覆盖开发和生产成本，因为没有人会做赔本买卖。

除此之外，一些“不透明”因素也推高了药价。诺和诺德曾表示，司美格鲁肽产品销售收入中，有75%用于回扣与折扣。

此前，强生也在2022年度的透明度报告中表示，不断上调药价，是因为公司需要弥补以回扣、折扣和其他费用形式，向保险公司、政府项目、分销商和医疗系统中的其他参与者支付的不断增长的成本。

回到GLP-1领域，诺和诺德的回击，将使得这场价格战日益升温。

表面看，这是销售能力的比拼，实际功夫还在营销之外。在接下来的竞争中，这两大巨头首先要解决的一个关键问题，就是产能和供应。

礼来、诺和诺德都遇到了药品短缺、供应不足的问题。眼下，它们正在加快产能建设。而为了加大药物可及性，解决保险覆盖问题，礼来、诺和诺德也均在开展大量研发工作。

/ 03 / 后浪澎湃

GLP-1双雄缠斗的同时，谁都不愿意错过这一潜力无限的市场，越来越多的药企加入。

罗氏斥资27 亿美元收购糖尿病和肥胖疗法明星企业Carmot Therapeutics，阿斯利康引进诚益生物的小分子GLP-1受体激动剂，勃林格殷格翰重点推进GLP-1R/GCGR双靶点激动剂BI456906，默沙东同样布局GLP-1R/GCGR双靶点激动剂……

还有众多biotech跟进，Viking、硕迪生物等不断取得临床进展，Metsera则凭借引进的减肥药管线，顺利完成3.5亿美元融资……

但Wegovy和Zepbound在疗效及销售层面的强势，无疑给所有后来者药企带来巨大的压力。

尽管市场广阔，但在激烈的减肥药竞争中，如果自身药物没有优势，围绕着这一药物的所有投入都有可能成空。

换句话说，在研的减肥药管线，相比替尔泊肽、司美格鲁肽必须具有差异化优势。这对于很多开发商的减肥资产开发策略无疑会有很大的影响。

典型如迅速调整减肥药管线的安进。安进日前发布一季报，相比同比增长22%的营收，市场更为关注的是其减肥药管线的进展。

安进表示将砍掉一款1期肥胖症口服候选药，将肥胖症开发的重点放在其独特的多肽抗体偶联物MariTide上。安进对后者期待颇高，认为它将成为潜在的best in class。

安进首席执行官Robert Bradway在电话会议上表示，MariTide药物的差异化疗效令其充满信心，中期分析结果“令人鼓舞”，预计II 期研究顶线数据将于今年晚些时候将公布。

受此消息影响，安进股价在财报发布后大涨12%，市值达到1700亿美元。

MariTide的差异化优势在于，其初步展现出停药不反弹的潜力。

不同于Wegovy、Zepbound，MariTide为所谓的抗体药物偶联物，该药物的一部分是一种抗体，可阻断GIP受体；另一部分是两种肽，可模仿一种称为GLP-1的肠道激素。

一项小规模的早期临床试验显示，服用MariTide最高剂量420毫克的病人在12周内平均减重14.5%(约26斤)。而与目前上市药物形成对比的是，MariTide似乎能帮助患者在停药后维持较长时间的减重效果。

早期研究显示，有些人在停药后长达150天后，仍可维持体重降低11.2%。作为参考，Wegovy药物在12周的减肥效果为6%左右。