2400亿慈善基金做投资，收获一支IPO天团(2)

无独有偶，今年全国两会上，全国政协委员金李也提交了一份提案，建议放宽社保基金等中长期资金投资风投领域的比例限制，其中，对于部分慈善公益性质的资金，比如大学教育基金会，亦可在合规前提下放宽限制，以此鼓励更多资金配置股权投资。

随着越来越多的专业人士发声，慈善基金业内人士或许会带来新的探索和尝试。

参与投资是对现有资产的充分利用，对慈善基金来说是一种“锦上添花”。投资顺利，资产规模增加，对于慈善事业的支出比重也会更高。同时，通过参与投资孵化，遭投的优秀企业也能得到快速发展，最后利国利民。

但是，慈善基金毕竟是有温度的“爱心钱”，大规模进入冰冷的资本市场是否合适还仍是个问题。毕竟慈善基金的主要业务仍是救急扶危，若因为参与投资而导致主业乏力则会有些得不偿失。   

因此，如何科学地利用这些做慈善的钱进行投资，成为基金会们有待商榷的难题。

02 已有慈善基金参与投资，收获一批IPO天团

事实上，已经有慈善基金开始做投资的初步尝试，只不过数量较少。

2023年5月，无锡德耀盛投资企业发生变动。根据企查查，公司原始合伙人金百临投资管理有限公司退出，三名新的合伙人加入。

而这3名合伙人的身份分别是无锡灵山慈善基金会、北京春苗慈善基金会、浙江香海慈善基金会。简单来说，就是这三家慈善基金会做了无锡德耀盛的LP。

值得一提的是，对于无锡灵山慈善基金会和北京春苗慈善基金会来说，这次的投资并不是第一次涉及股权投资领域。在此之前，无锡灵山慈善基金会已经完成6次对外出资事件，而北京春苗慈善基金会也在之前完成了首次对外的投资活动。

事实上，已经有很多慈善基金会“悄悄地”参与股权投资。

至于为什么要说是悄悄地，我国《慈善组织保值增值投资活动管理暂行办法》规定，慈善基金无法像VC、PE们那样参与直投。也因此，我们在创投市场很少看到慈善基金的身影出现。

但也正因存在感低的原因。当所有人的目光都遭VC、PE、CVC勾过去的时候，慈善基金已经悄悄发展到一个庞大的规模。   

南都公益基金会成立于2007年5月11日，是一家经民政部批准成立的全国性非公募基金会。

根据企查查，成立至今对外直接投资只有3起，包括以LP的身份两次对VC巨头红杉中国和一次对禹闳资本。但是其间接投资数量却高达惊人的3042起。

而这其中就包括像合恩医疗、博沃思教育等明星企业和中一检测、贝泰妮、零跑汽车、博瑞医药等13家已IPO公司。这样的上市企业。当然也包括像真格基金这类的投资机构。

根据梳理，记者发现，大多数慈善基金都是像南都公益基金会这样，直接投资少但间接投资多。

比如上海市慈善基金会，2009年分2次参股上海盛太投资，2次参股后当前持股100%。盛太投资对外投资事件共13起，间接持股公司187家；

说起慈善基金会的投资，不得不提到一个名为爱佑慈善基金会的存在。

爱佑慈善基金会创立于2004年，在全国范围内开展项目，是中国首家注册成立的非公募基金会。2018年5月，爱佑取得公开募捐资质，正式成为全国性公募基金会。如名字一样，爱佑是一家主要深耕在儿童领域的慈善基金会。   

根据梳理发现，爱佑慈善基金会对外直接投资高达13起。包括高榕资本、清科创投、正新谷资本、五源资本等投资机构。间接投资多达5000余起，在慈善基金大家族中算得上十分活跃的机构。其中，爱佑慈善基金通过这些投资机构间接投资了446家公司，其中有19家公司已经完成了IPO。

值得一提的是，就在2018年，由爱佑资本创办，中国首个公益VC支持计划正式落地。根据机构理事长的介绍，爱佑公益VC支持计划是在爱佑此前资助的115家机构中，选出各垂直领域的翘楚，优中选优，找出更加头部，更具有引领性，能产生更大社会影响力的小伙伴，并对他们进行赋能、支持。简单来说，就是爱佑背后的理事单位作为LP出资，爱佑作为GP投资。值得一提的是，负责此业务的理事长王兵曾在投资界混迹多年，对新浪、腾讯、阿里巴巴、分众传媒、百度、携程等都有过投资。

像上述这样慈善基金涉及股权投资领域的案例还有很多。河仁慈善基金会、湖北省弘愿慈善基金会、白求恩公益基金会……相信在不久后，会有更多的慈善基金参与到股权投资中去。

03 高校教育基金，慈善基金中的一只投资主力军