一文读懂 DeFi 保险市场主要玩家及其运作机制(3)

为了克服 KYC 的局限性，Yearn Finance 创建了 yInsure，用户可以不用 KYC 就可以购买 Nexus Mutual 的保险。yInsure 本由 Safe Protocol 进行管理，但由于创始人 Alan 与社区知名成员 Azeem 之间的一些内讧，该项目被取消了。Alan 继续发布了 Cover 协议，而 Azeem 接管了 yInsure 产品并发布了 Armor 协议。

Armor 协议有四个主要产品：arNXM、arNFT、arCORE 和 arSHIELD。

arNXM：

Nexus Mutual 创建了 WrappedNXM （wNXM），允许投资者在不进行 KYC 的情况下投资 NXM。然而，随着更多的 wNXM 被创建，NXM 可用于内部交互功能 (如质押、索赔评估和治理投票) 的数量减少了。

Armor 创建 arNXM 就是为了解决这个问题，它允许投资者无需进行 KYC 即可参与 Nexus Mutual 的运营。

要获得 arNXM，用户可以在 Armor 中质押 wNXM。Armor 打开 wNXM，然后将 NXM 代币质押到 Nexus Mutual 上。通过在 Nexus Mutual 上质押，质押者发出了智能合约是安全的信号，打开了更多的保险销售渠道。

Armor 将保留 10000 个 wNXM 的储备，以确保 arNXM 和 wNXM 之间有足够的流动性进行交易。Armor 每十天补充一次储备。

arNXM 可以称为 wNXM 资金池，用户可以将 wNXM 存入资金池，预计未来将获得更多的 wNXM。

arNFT：

arNFT 是在 Nexus Mutual 上购买的代币化形式的保险。arNFT 允许用户无需进行 KYC 即可购买保险。由于这些保险标的是代币化的，用户现在可以将它们转移给其他用户或在二级市场上出售。这些代币化的保险还将进一步探索 DeFi 可组合性。

所有 Nexus Mutual 保险都可以使用 arNFT。

arCORE：

arCORE 是一种即付即用的保险产品。Armor 通过一个流动支付系统跟踪用户资金的确切数量，因为它们可以动态地跨越不同的协议。arCORE 的技术底层集成了 arnft，它们在被分解后溢价出售。arCORE 允许更多的创新产品设计，并展示了 DeFi 生态系统的可组合性。

arCORE 的产品收取较高的保险费，以补偿 arNFT 质押者承担的不能完全销售保险的风险。目前，arCORE 的保费乘数是 161.8% ，这意味着价格将比直接从 Nexus Mutual 购买的价格高出 61.8%。

对于额外的保险费，90% 将返还给 arNFT 的支持者，10% 由 Armor 作为管理费收取。以 1.618 倍的保费乘数和 90% 的收入份额计算，利用率必须大于 69% 才能使 arNFT 的投资者们获利。如果售出的保险数量少于池中质押数量的 69％，那么这些质押者不得不自行承担保险费用。

arSHIELD：

arSHIELD 是流动性做市商（LP）代币的保险存储库，其中保险费自动从所赚取的 LP 费用中扣除。arSHIELD 本质上创建了具有保险的 LP 代币，用户无需支付预付款。

arSHIELD 仅涵盖流动资金池的协议风险。例如被保险的 Uniswap Lp 代币仅涵盖 Uniswap 的智能合约受到损害的风险，而不能涵盖基础资产的风险（例如基础资产协议被黑客入侵）。

arSHIELD 只是一个重新包装的 arCore 版本，有两个不同风险等级的版本。

Shield +保险库是最安全的版本，可以保证赔付。它是完全抵押的，但承保能力有限。它具有 200％的高乘数，使其价格比 Shield Vault 高出两倍。

Shield Vault 是风险较高的版本，索赔支出可能无法完全偿还，因为这取决于黑客入侵期间池中的可用资金。为了弥补额外的风险，它只有 100％的溢价乘数，这意味着它的价格与直接从 Nexus Mutual 本身购买的价格相同。保险容量设计为无限制的，因此用户很难不对抵押率感到满意，因为它可能不完全抵押。

索赔机制：

用户提出索赔后，将触发审核程序并提交给 Nexus Mutual 进行审议。Armor 代币持有者还将参与 Nexus Mutual 的索赔审批和支付流程。如果确认付款，该金额将被发送到 Armor 的支付资金库，然后分配给受影响的用户。

协议收入：

以下是该项目截至 2021 年 2 月更新的利润分成费用表。