DeFi 从哪里来，要到哪里去？(3)

在该协议锁定了 5 亿美元的总价值后，仅仅一天的时间，rebase 机制就发现了一个严重的漏洞。该漏洞虽然只影响了其中一个池（yCRV-YAM）中的一部分流动性提供商（LP），并且他们后来曾试图重新推出该协议，但这已足以让人们失去对 Yam 的兴趣，。

随后出现的 SushiSwap。该协议由一个匿名团队于 2020 年 8 月底发布，引入了吸血鬼攻击（Vampire Attack）的新概念，目的是吸走 Uniswap 的流动性。

通过用 Sushi 代币激励 Uniswap 的流动性提供商，SushiSwap 能够吸引多达 10 亿美元的流动性。

在 SushiSwap 的主要开发者 ChefNomi 出售了他所有的 SUSH 代币之后，该协议最终将 Uniswap 的大量流动性转移到他们的新平台上。

DeFi 之夏期间推出了许多不同质量的项目。它们中的大多数只是现有开源项目的迭代，试图从一个全新行业的过度繁荣中获益。

继“Yam”和“Sushi”之后，还有很多以不同种类的食品命名的项目正在启动。比如 Pasta、Spaghetti、Kimchi,，HotDog 等。几乎所有项目在吸引了大量关注的一两天后就失败了。

DeFi 之夏的最后一件大事是 Uniswap 代币 UNI 的发布。Uniswap 之前的所有用户和流动性供应商都获得了价值超过 1000 美元的空投奖励。此外，Uniswap 在 4 个不同的流动性池中启动了流动性挖矿项目，吸引了逾 20 亿美元的流动性。其中绝大部分都是从 SushiSwap 手中抢回来的。

在 DeFi 之夏期间，DeFi 的所有关键指标都得到了显著改善。

Uniswap 的月营业额从 2020 年 4 月的 1.69 亿美元上升到 2020 年 9 月的 150 亿美元，大幅增长了近 100 倍。

锁定的 DeFi 总价值从 4 月份的 8 亿美元上升至 9 月份的 100 亿美元，增加了超过 10 倍。

转移到以太坊的比特币数量从 4 月份的 2 万枚增加到 9 月份的近 6 万枚，增加了 3 倍。

当然，从长期来看，DeFi 的热潮是是不可持续的。2020 年 9 月初，市场情绪急转而下。主要的 DeFi 代币开始迅速贬值。来自分布式代币价值的流动性挖矿收益也变得越来越低，寒冬已经来临。

在整个 9 月和 10 月份，尽管 DeFi 生态系统仍然非常活跃，开发人员继续构建新的 DeFi 协议，但负面情绪仍然蔓延着。

DeFi 市场终于在 11 月初触底，一些顶级的 DeFi 协议比几个月前的历史高点下跌了 70-90%。

在快速反弹超过 50% 之后，DeFi 市场又开始呈现上升的趋势。

有趣的是，在 DeFi 之冬，Uniswap 的容量仍然比 2020 年初高得多。此外，锁定在 DeFi 的总价值在年底一直呈上升趋势，超过 150 亿美元。

当然在整个 2020 年，DeFi 行业也一直受到多种黑客的困扰，比如 bZx, Harvest, Akropolis, Pickle。

2020 年底，随着比特币突破 2017 年的历史新高，看来 DeFi 正在为新一轮抛物线上涨的走势做准备。

展望未来，DeFi 的前途是光明的。

DeFi 的开发人员在不断构建新的创新项目。

以太坊 2.0、第 2 层解决方案甚至其他区块链的形式也将进行扩展。这将允许一组新的用户开始参与 DeFi。它还将有助于发现新的用例，这些用例以前由于高昂的网络费用而不可能出现。

将新的、更传统的资产通过代币化或创建它们的合成版本带入 DeFi 也将开启全新的机遇。

在第 2 层上的 DeFi、以太坊 2.0 上的 DeFi、比特币上的 DeFi 以及其他链上的 DeFi 之间的竞争也将扮演重要角色。互操作性协议和跨链流动性可能会变得非常重要

其他领域，如信贷授权和低担保或无担保贷款，也在探索之中。

这一切将在 2021 年开始变得逐渐清晰。

那么，在去中心化金融的历史中，你最喜欢哪一部分？你认为 2021 年这个领域将会如何发展。