三万字“2021” DeFi 行业全景扫描(3)

其次每个币种可以设置权重，这样就不需要像 Uniswap 一样要确保池子里的每个币种的美元价值要相等，方便了做市方。但是也导致了价格的变化率在买和卖两个方向上存在差别。

最后，不同于完全去中心化的 Uniswap ，Balancer 流动性池的创建者有权限修改交易手续费（0.0001%-10%），但是在收益方面，所有流动性的提供方是相同的。

Balancer 已发布其 BAL 通证与治理方案来激励流动性提供者与生态贡献者。

Kyber Network（，代币：KNC）

Kyber 是一个链上流动性聚合协议，提供安全便捷的闪兑服务。Kyber 所聚合的这些流动性来源被称作储备池，每一个储备池都由各自的储备管理者独立管理，其交易汇率的设置也完全独立。当用户发起一笔交易时，Kyber 会从中寻找最优的兑换途径，从而为用户提供更好的交易汇率。

储备池内流动性的来源包括 Kyber 官方储备、做市商、兑换池等。流动性的提供者通过基准利率（由 Kyber Network 确定）和用户支付的利率之间的利差获利。Kyber 的限价单交易通过线下撮合的方式进行。

根据 Binance 数据，Kyber 也是 2019 年集成度最高（超 100 个 DApp）、使用量最多的 DeFi 协议。

Kyber 目前支持包括 ETH，KNC，DAI，ZRX 等在内的 70 多种以太坊系代币的币币兑换。同时官方发行了治理通证 KNC，KNC 持有者可以通过质押 KNC 对重要的提案和参数投票来参与 Kyber 的链上治理，同时还可获得收益。

Tokenlon（，代币：LON）

Tokenlon 原先是 imToken 钱包的内置去中心化交易所，基于 0x 协议，目前已升级成独立交易所，用户既可以在 imToken 钱包中直接使用。

不同于 Uniswap 和 Kyber，Tokenlon 采用“所见即所得”的交易模式，根据市场做市商的实时报价每秒更新价格，当你点击“立即交易”时即锁定价格，你看到的价格就是你最终成交的价格。

当用户选中一个交易对后，Tokenlon 界面也会提供来自其他主流的中心化交易所（币安，火币）与去中心化交易所（Kyber，Uniswap）的报价作为价格参考，帮助用户精准掌握与判断市场行情。

Tokenlon 已发行平台代币 LON 代币。

Swerve（https://swerve.fi/，代币：SWRV）

Swerve 是分叉自 Curve 的稳定币兑换协议，提供了一个新的代币发行计划。

你可以向 Swerve 存入稳定币来成为自动做市商，并得到 swUSD 作为存款凭证，你可以将 swUSD 抵押到 Swerve DAO 来赚取 SWRV 治理代币。

Swerve 最初仅启动一个 DAI-USDC-USDT-TUSD 池，之后可基于 DAO 治理决定是否要新增其他流动性池。

Mooniswap（https://mooniswap.exchange/，1INCH）

Mooniswap Mooniswap 由 1inch 团队发布，分叉自 Uniswap，是一个基于自动做市商并支持虚拟余额功能的去中心化交易协议。

它致力于将收益更好的分配给流动性提供者，利用用户滑点并保护交易者免受抢跑攻击。虚拟余额则用于使流动性提供者获取原本被套利者获取的利润。

1inch 团队已经发行了各协议共同代币 1INCH。

CoFix（https://cofix.io/，代币：COFI）

CoFiX 是一个创新型 AMM 协议，采用可计算的金融交易模型来消除对应的自动做市商风险。

其采用 Nest 预言机的价格源作为链下市场输入价格以消除系统级套利机会和无常损失。

CoFiX 会考量预言机价格的偏差和延迟，并计算出一个纠正的输出报价来补偿做市商。

COFI 是代表其治理和分红权的原生代币。CoFiX 协议将同时通过流动性挖矿和交易挖矿（USDT-ETH , HBTC-ETH）将 COFI 总量的 90% 分发给用户。

交易手续费的 20% 将存入分红资金池分配给 COFI 持有人，另外 80% 将在治理功能上线后由 COFI 持有人来决定是否回购或者销毁等。

DODO（https://dodoex.io/，代币：DODO）

DODO 是新一代链上流动性解决方案，使用主动做市商算法（PMM）提供纯链上的、合约可组合性的流动性。

PMM 通过 ChainLink 预言机输入来获得某项资产在当前市场的准确价格。与 Uniswap 不同的是，DODO 利用其 PMM 算法将大量做市资金聚集在市场中间价附近，并动态保持一个相对平坦的价格曲线来为市场提供充足的流动性并为做市商提较高的资金利用率。

对于目前首先支持的 ETH/USDC 交易对，当用户买入 ETH 时，PMM 会略微提高价格来吸引套利者卖出 ETH，从而保持流动性池中 ETH 和 USDC 数量的平衡。

因此对做市商来说并没有最低存款限制，做市商可以存入任意金额的 ETH 或 USDC 来承受单边风险敞口并避免无常损失。

Bancor Network（https://bancor.network/，代币：BNT）

Bancor V2 是一个链上流动性协议，用于构建基于 AMM 的去中心化交易所。