三万字“2021” DeFi 行业全景扫描(2)

下面，我们将按此分类展开介绍重点项目。介绍的维度根据不同细分领域有所不同，包含：行业总锁仓概览、项目诞生的时间、投资方、迭代历程、平台特点，特色功能展示，以及代币、锁仓量等数据。

一、交易（6类）

1. DEX（18个）

DEX 的分类法大致有这三种：

按所处网络位置分为应用层和协议层。其实大部分 DEX 都基于开源协议，不过鉴于部分开源协议并不自行搭建交易所（例如 0X 协议），但基于其上的交易所并不少，因此将其单归为协议层。

根据交易模式的不同，DEX 可分为三种：基于 Orderbook 订单簿模式，托管及交易的匹配放在链下完成的，以此来解决链上交易速度慢，缺乏深度，滑点大等问题；基于 AMM 自动做市商模式，支持即时人机交易，任何人都可以当做市商，让交易深度大增，解决了链上交易的弊端；两者的混合体。

DEX 还可分为直接交易或聚合交易两类。直接交易是指用户直接在上述提及的 DEX 中进行操作。聚合交易则是通过聚合器进行。DEX 的增多让流动性被分散到了各个协议或资金池中，导致用户综合交易成本提高 ，聚合器可以通过简单计算为用户选出最佳交易的场所，由此显著优化交易成本，提升体验。

本部分综合考虑了上述几种分类法，将DEX分为应用层、协议层和交易聚合器3大类。

（1）应用层（12个）

Uniswap（https://uniswap.exchange，代币：UNI）

Uniswap 是 DEX 中上架代币最多、用户最多、交易量（市场份额）最大的平台。

本质上，Uniswap 是基于自动做市商算法与兑换池的去中心化交易协议。

Uniswap V2 是 Uniswap V1 的升级版，在之前版本中，Uniswap V1 只允许用户创建 ERC-20 Token 对 ETH 的兑换池，这在 Uniswap V2 中做了改进，用户可以在 Uniswap V2 添加任意通证间的兑换池。比如，现在用户可以直接创建 USDC/DAI 的兑换池。

另外在这次升级中，增加了闪电交易功能供用户套利，并在协议层面预留了管理手续费的设置权限，也就是说之后除了给做市商的 0.3% 手续费之外，平台还会另外抽佣一定的手续费。

SushiSwap（https://sushiswapclassic.org/，代币：SUSHI）

SushiSwap 是分叉自 Uniswap 的去中心化交易协议，发行平台币 SUSHI 奖励流动性提供者。

SUSHI 是其治理代币。

SushiSwap 交易手续费 0.3% : 其中 0.25% 直接分给活跃的流动性提供；剩下 0.05% 买成 SUSHI 并分配给 Sushi 抵押用户（xSUSHI 代币持有者）。

每次 SUSHI 分发时 10% 留给项目未来开发迭代及安全审计等。

Curve（https://www.curve.fi/，代币：CRV）

Curve 是一个基于自动做市商并专门为稳定币与稳定资产兑换设计的低滑点、低手续费的兑换池协议。

目前，Curve 兑换池已经支持 DAI、USDC、USDT、BUSD、TUSD 和 sUSD 之间的兑换。因为 Curve 的兑换算法针对稳定币价格稳定的特点进行了特殊优化，所以滑点非常低，许多稳定币交易对在 Curve 中交易要比去CEX交易划算得多。

当你在 Curve 中进行稳定币交易的时候，平台会扣取 0.04% 的费用作为手续费，并将该手续费平分给兑换池中提供流动性的做市商。而如果你作为稳定币的持有者，就可以考虑把自己的稳定币存在 Curve 中参与做市，赚取手续费来进行稳定币理财。

同时，Curve 还对 Compound 的 cToken 和 yearn 的 yToken 进行了集成。也就是说 Compound 和 yearn 的储户可以一边赚各自平台中的借贷利息，一边存在 Curve 的兑换池中赚交易手续费。

Curve 已发行 CRV 代币用于激励流动性提供者与社区治理等。

Balancer（https://balancer.finance/，代币：BAL)

Balancer 是一个类似于 Uniswap 的自动做市协议，相比于完全去中心化的 Uniswap，它又有很多不同。

首先是同一流动性池最多可以支持 8 个币种，Uniswap 只能支持两个。