三万字“2021” DeFi 行业全景扫描(10)

借款人需要在平台支付对应资产的借款利息（固定利率和浮动利率），用户可根据市场变化，实时调整利息的支付方式，最大程度的减少借贷成本。当抵押物不足时，平台会帮用户进行清算。根据抵押物的不同，清算罚金比例也会有所不同，比如 ETH 为 5%，WBTC 为 15%。

尤其 Aave 还为高阶 DeFi 玩家提供了闪电贷服务，借款人可以用合约来进行无抵押借贷，只要合约里能保证在一笔交易内完成借款和还款，就可以无抵押地进行贷款。

目前 Aave 平台已支持 LINK、DAI、ETH、USDC、BAT、USDT 等在 DeFi 领域普遍使用的 ERC-20 代币。

AAVE（原 LEND）是协议治理代币，通过治理控制协议管理员秘钥。

Dharma（https://www.dharma.io，未发币）

Dharma 是一个 P2P（peer-to-peer）借贷市场，它能使用户轻易地从世界任何地方借出和借入加密货币，即时且准入门槛低，同时保持用户对资金的完全控制。

Compound 有一个汇总合约地址，存放着所有的资金，但 Dharma 会为每位用户提供与协议交互的个人合约地址，这在一定程度上保障了资金安全性。

bzx（，BZRX）

bZx 是一个去中心化的 DeFi 协议，用于构建借贷与保证金交易。其在最新版中支持了闪电贷、流动性挖矿、抵押管理、Gas 代币集成、订单记录及清算引擎等新功能。

bZx 已经发行了 BZRX 作为其治理代币。BZRX 由中继方用于收取交易费用，代币持有人有权决定如何升级 bZx 协议。

dForce（https://dforce.network/，代币：DF）

dForce 是一整套开放、统一、可扩展、可互操作的DeFi协议网络，包含资产协议、借贷协议和流动性协议，旗下的业务板块不限于借贷、较为多样。

以目前已上线的资产类业务举例：USDx 为其链上合成型美元稳定币，成分包含 USDC、PAX 和 TUSD，用户将 USDx 存入 USR 中已获得系统性存款利息；GOLDx 则是实物黄金锚定币；dToken 为用户向生息市场存入 ERC20 代币获得的收益权证明。

2020 年 12 月 19 日，dForce 宣布在币安智能链 BSC 上部署第一个跨链交易聚合器 dForce Trade。此外，dFoce 还计划向特定用户和特定资产开放混合型借贷平台，以及面向更广泛用户推出开放式借贷协议。

ForTube（https://for.tube/home，平台治理代币：FOR）

ForTube 基于原力协议提供去中心化借贷服务，旗下产品包括 ForTube Bank 和 ForTube Bond，前者为算法驱动的加密数字银行，后者为一站式加密数字债券发行和投资平台。2020 年 8 月 4 日，ForTube Bank 开启流动性挖矿。

QIAN 是由原力协议提出的创新型的稳定币，底层参考了港币的市场竞争汇率机制，通过与人民币固定的 1:1 汇率确保 QIAN 价格稳定，而不仅仅是通过质押的方式保证代币的稳定。

ForTube 现已通过 Certik 智能合约安全审计、慢雾科技安全审计，集成了 CertiK 预言机，并于 2020 年 9 月宣布获得加密资产投资机构 NGC Ventures 的战略投资。

2. 合成资产（6个）

以太坊上的合成资产代表由一种或多种资产/衍生品组合而成的金融工具。也就是说，它们并不是初始资产，而是合成的，比如 DAI、wBTC 都属于合成资产，但我们知道稳定币和加密货币锚定币本身就是DeFi中价值最高的两大领域之一，因此会在下面单列出来。

本部分介绍的合成资产项目主要是合成资产发行协议。

Synthetix（https://www.synthetix.io/，代币：SNX）

Synthetix 由澳大利亚的 Kain 创立，是一个建立在以太坊上的去中心化合成资产发行协议。创办 Synthetix 之前，Kain 曾创立了稳定币项目 Havven，SNX 由这一项目转型而来。

Synthetix 生态中的核心角色：系统代币 SNX，合成资产 Synths，稳定币 sUSD，以及交易协议 Synthetix.Exchange。

其运作逻辑为，所有合成资产 Synths 通过超额抵押系统代币 SNX 生成 sUSD，再用 sUSD 在 Synthetix.Exchange 上购买 Synths 来生成。

除了生成 sUSD 外，用户抵押 SNX 可获得交易平台手续费分红及 LP 流动性奖励。

Synthetix 生态的优势是围绕着 SNX 及衍生稳定币 sUSD 形成了一个紧密的闭环，劣势则是这个生态是一个封闭的自循环生态，生态增量将成为 Synthetix 持续发展的核心问题。

这方面，Kain 及 Synthetix 社区在 2020 年做了一系列尝试，包括进一步改善生态治理体系，成立多个不同功能角色的 DAO 来分担治理职责、升级 Synthetix.Exchange 为新版本 Kwenta，以及 L2 的尝试，上线基于去中心化资管协议 dHEDGE 上线等。

UMA（https://umaproject.org/，代币：UMA）

UMA 由前高盛交易员 Hart Lambur 创办，并获得了贝恩资本及 Dragonfly 的投资。UMA 是 Universal Market Access 的简称，致力于建设允许用户来创建自定义抵押合成代币的基础设施，包括不需要链上喂价的、支持生成合成资产的智能合约，以及去中心化的预言机系统，为 UMA 的智能合约提供价格数据服务。