三万字“2021” DeFi 行业全景扫描(11)

通过这套基础设施，UMA 允许用户创建自定义抵押合成代币，可以几乎跟踪任何东西的价格。UMA 代币允许持有者对价格数据服务进行投票，并且参与调节 UMA 生态系统中的重要参数。

2020 年，UMA 发布了以下重要产品：合成美元稳定币 Yielddollar，合称以太坊 Gas 衍生品 uLabs Gas Future Token，并且发布了与 Yam 的合作计划。

从目前的产品设计看来，UMA 的生态系统比 Synthetix 开放，发布的产品金融逻辑精密，但是相对较为复杂，尚未得到大规模适用。

UMA 在 2020 年第三季度表现抢眼，通证 UMA 价格从季度初的 $1.92 增长至季度末的 $9.42，增长达 390%。在 9 月初一度超越最大 DeFi 黑马 yearn.finance，成为市值仅次于 Chainlink 的第二大 DeFi 项目。

PerlinX（https://perlinx.finance/，代币：PERL）

PerlinX 是一个去中心化的的合成流动性池，支持合成资产的创建和交易。

PERL 是其原生代币，通过使用 UMA，你可以超额抵押 PERL 来生成任何类型的合成资产。

dHEDGE（https://dhedge.org/，代币：DHT）

dHEDGE 是一个建立在 Synthetix 合成资产协议之上的资产管理协议。

dHEDGE 允许任何人在以太坊上建立自己的投资基金，或者以完全非托管的方式投资其他人管理的基金，将去中心化和免许可理念融入到传统资产管理服务中。

dHEDGE 采用机器人投顾策略，并加入社区参与，让每个人都可以成为”投资顾问机器人”。

dHEDGE 已发行治理代币 DHT。

Mirror（https://eth.mirror.finance/，代币：MIR）

Mirror 是 Terra 推出的一个合成资产协议。

Mirro 采用 Band 预言机喂价，合成资产是在 Terra 链上铸造的，可以跨链至以太坊上。

MIR 是其治理代币。

ARCx（https://arcx.game/，代币：ARC）

ARCx 是一个合成资产的 GameFi 项目，可以生成有抵押物支持的稳定币。

你可以超额抵押 LINK 等代币来生成 LINKUSD，这些衍生稳定币可以自由包装像诸如 arcUSD 之类的计息金融资产。

ARC 是其待发布的原生平台币，可以对基础资产进行评级。

3. 稳定币（18个）

我们将稳定币分为加密资产抵押型（去中心化稳定币）和法币抵押型（中心化稳定币）两类。

（1）加密资产抵押型（去中心化稳定币，11个）

DAI（https://makerdao.com，代币：DAI）

DAI 是首个也是规模最大的去中心化美元稳定币（和美元 1:1 锚定），由 Maker 协议于 2017 年 12 月发行，目前流通供应量超过 1 亿美元。

其抵押资产不像 USDT 那样来自真实的美元，而是数字货币。DAI 支持任何人通过抵押 ETH、WBTC 等代币自助发行和赎回，但需要支付一定的「借款」利息。

在 DeFi 世界，DAI 通常有三种用途：释放流动性&加杠杆、理财生息以及「对抗剥夺」。

释放流动性&加杠杆是指，当你将大量资金押注在某个币种上并且对其看涨，而你又需要流动性资金时，便可将该代币抵押借 DAI。借出来的 DAI，你既可以买成看涨币种，此谓加杠杆；也可以另做它用，此谓释放流动性。

理财生息是指，将 DAI 存到第三方抵押借贷平台，赚取利息。当然，Maker 官方也推出存款生息产品（DSR），但更多的是作为货币政策的一部分，利率亦是人工手动调节的，和专营的借贷平台有一定差别。

另外，用户持有 DAI 还有一个很重要的原因：其代币合约是所有稳定币中少数没有管理员权限的，也即管理员无法封禁特定地址持有的 DAI，可谓是去中心化、高度自由的美元稳定币。

鉴于其优越性和规模化，现在，几乎所有的 DEX 均支持 DAI 交易对。

根据 DeBank 数据，一年来，DAI 的发行（锁仓）量从数十万美元增至 10.7 亿美元，涨幅超 30 倍，在去中心化稳定币市场占比超过 99%，同时也是 DeFi 中锁仓量最大的产品。

Neutrino Dollar（https://neutrino.at，USDN）

Neutrino Dollar 在今年 2 月问世，由 WAVES 代币抵押生成，和美元 1：1 锚定。其保持价格稳定的核心思路和 DAI 一样，也即通过 USDN 和 1 美元脱钩时产生的套利机会吸引投机者买卖，消除价差。

根据 QKL123 数据，截至 1 月 5 日，USDN 流通市值为 2600 万美元。

SAI（https://sai.makerdao.com，代币：SAI）