从典当行到信贷机构：加密信用贷距离我们还有多远？(3)

该领域的一个著名例子是Teller Finance（目前处于测试阶段），该项目承诺允许无抵押的消费者贷款。具体怎么做呢？通过连接到潜在客户的银行帐户并基于帐户历史记录进行信用评估。与今天在TradFi中的工作方式没有太大区别。

当授予访问银行帐户的权限时，贷款申请人还将公开其身份，这可能会阻止当前一代的DeFi用户。

由于缺乏其他任何DeFi本机信用评分，贷款必须依靠银行帐户历史记录。如果存在可以可靠的与特定贷款申请人相关联的信用评分，那么Teller会很乐意在不连接客户银行帐户的情况下扩展DeFi贷款。

这将我们带入了数字身份和数字声誉的概念，这对于无抵押的DeFi贷款发展并发挥全部潜力是必不可少的。

数字身份与数字声誉

今天抵押品必须超过贷款额的原因是缺乏诸如数字身份、数字信誉之类的概念，导致缺乏仅由过度抵押来处理的信任。

信誉是与身份相关的所有数据点，允许感兴趣的第三方评估违约风险并计算特定借款人的信誉。在中心化金融中，通常根据以下条件评估借款人的声誉：薪水单、银行账户交易历史、征信机构发布的信用评分、储蓄余额、过去的默认值、最近的信用查询数量、缺乏犯罪记录。

以上所有内容都存在于由警察、银行等维护的集中式注册表中。随着所有这些信息最终进入区块链网络，我们可能会看到纯数字信用评分的出现。最初，此类数字信用评分将复制链下评分，从而更加重视财务因素。

但是，随着Web 3.0技术堆栈的进一步发展和元宇宙的出现，在评估信誉时，数字因素可能会变得更加突出。这些因素可能包括：

1）任何特定社交网络中的关注者数量

2）借方通过NFT创建有价值的内容和其他IP地址（由借款人验证或拥有）

3）借款人与DeFi互动的历史（你的钱包不仅是您的履历，而且是你的信用评分），包括参与主要协议的治理

4）通过参与赠款计划（Gitcoin等）的仁慈行为

5）在链上虚拟世界中的排名

6）来自其他链上主体（例如个人或协议）的担保

真正使用此类因素进行信用评分需要使用去中心化的身份，而不是国民身份证。有几个项目正在尝试解决此问题，例如Ceramic、BrightID和Idena。Spectral Finance背后的团队似乎只是在将钱包汇总到一个NFT中并为其分配一个链上信用评分，但是，对于如何处理不可转让身份的实现尚不清楚。

DeFi借贷的未来

让我们总结一下。如今的DeFi借贷以超额抵押贷款为主，并以加密蓝筹股作为抵押。

此业务模型的下一个迭代是代币化的NTF和RWA。流动性和价格发现机制在这里至关重要。

除此之外，考虑到承保过程的经济性，不足额抵押的贷款将首先提供给公司借款人。这是短期内最可行的方法。但是，对于单个借款人而言，要获得不足额抵押贷款，市场需要解决去中心化的身份和链上声誉的问题。

尽管DeFi贷款激增，但我们只是处于早期阶段。随着数字身份和链上声誉的引入，DeFi将开始支持更多抵押品、更多机构和更多形式的贷款。