最早出险的华夏幸福迎来好消息，近50亿美元债重组方案获通过

在出售南边总部资产迈出化债要害一步后，中原幸福境外债务重组也得到了债权人的通过。

中原幸福最新告示称，境外间接全资子公司美元债券（今朝存续总额为49.6亿美元）持有人已完成前述美元债券协议布置重组方案的表决。

在当天进行的美元债重组债权人集会会议上，参加投票的债权人中有高出50%赞成重组方案，其持有的美元债金额为45.76亿美元，约占参加投票的债权人持有债券金额的97.9%。

按照英国相关法令划定，如参加债券协议布置重组方案投票的债权人中投赞成票的债权人持有面值不低于（含本数）75%及债权人人数不低于（含本数）50%，则美元债券协议布置重组方案即可得到通过。

停止2022年12月31日，中原幸福累计未能如期送还债务金额为517.05亿元（不含利钱），其债务重组打算中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1388.08亿元。

不外，融易新媒体，在中原幸福2021年10月披露的债务重组方案中，并未将境外债务方案单独提出，在接连屡次披露希望中，也未说明详细的展期方案和时间。

中原幸福方面临界面新闻回应称，以告示披露信息为准，后续英王法院估量将于2023年1月23日召开裁决庭审裁定协议布置生效。

据投资人此前透露的美元债重组方案内容，中原幸福在现金送还现有债券本金的1%后，剩余部门将重组为三只差异范例的新债券，雷同于境内债务展期，最长展期时间为8年，利率也将呈现下调。

在王文学公布中原幸福转型轻资产之后，成长较快的两个平台物业和代建被新纳入偿债方案中，即“幸福精选平台”、“幸福优选平台”两个平台49%股权，估量调换债权400.39亿元。

IPG首席经济学家柏文喜对界面新闻暗示，新增“以股抵债”这个选择让重组方案具有较强的可实施性，将来假如可以或许敦促这两个轻资产平台上市，相关债权人可以实现从成本市场的快速退出，从而较大限度地实现自身的应有权益。

从境外债权人的回响来看，确实有不少人选择接管这种“以股抵债”的方法。截至2022年12月10日，持有中原幸福原始债券本金13.15亿美元持有人选择将其债权中的部门份额通过以股抵债受偿。

柏文喜对界面新闻暗示，当前，海内将“保交楼”放在优先级，普通债权人的权益顺位已经在事实上被大大后移，而境外债权人还涉及跨境执行的问题，在充实认知市场短期内回和煦刊行人无望履约还债的环境下，同意延期也就成了债权人的理性选择。

界面新闻留意到，早在2021年下半年时，境外投资者对内陆房企美元债展期还带有些许抵触心理，今世置业、吉兆业等房企的几笔美元债互换要约都曾遭遇失败。

自去年开始，房企化解境外债务的步骤逐渐加速，起初为荣盛成长、中梁、大唐等连续乐成将单个或多个即期美元债慢慢展期，根基回收互换刊行新单据或修改到期日已到达展期目标，调换0.5-1.5年不等的兑付窗口期，减小短期还款压力。

不外影响房企化债的主要因素——市场端迟迟未回暖，部门出险房企寻求局限更大、展期时间更长的境外债务重组。

2022年下半年，富力、绿地等房企开始打包美元债整体会谈展期，附加条款增多，且得到境外债权人通过的历程相对缩短。

典范房企“打包”美元债展期希望  界面新闻按照果真资料整理

除了债权人在市场变换下低落预期，房企们也开始将本身的优质资产摆上会谈桌增信。

2022年7月，富力公布将10只美元单据整体展期3-4年，另设同意费和外洋两处优质资产——伦敦ONE项目和马来西亚富力公主湾作为美元债增信法子。

绿地展期的时间虽短，也在宣布同意征求后特意插手了征信理睬，资产包罗绿地在美国、加拿大、澳大利亚、英国、韩国以及马来西亚的多个项目，理睬境外项目所发生的净现金回款将全部用于延期后债券的付出账户，包罗利钱的付出。

对中原幸福这类重仓环京，资产受市场影响颠簸较大的房企来说，旗下成长快速的轻资产平台股权成了其能拿出的会谈筹码。

今朝，融创、格式年等房企也在对大额境外债务举办会谈商量，在他们最新披露的重组框架中，展期时间被拉到新高点，别离为2年-8年及2年-6.5年，“债转股”也被列为境外债务去杠杆化的重要办法。