梆梆两拳，Netflix打回市值(2)

它的内容创作出来以后变现模式非常单一，这就意味它必须比竞争对手的内容更优质，更能吸引受众订阅观看，而不是IP化在主题公园里或者遭制成毛绒玩具摆在货架上(尽管Netflix也非常想这样)。

那么，如何掌握内容投入和订阅收入之间的平衡就成为了一门艺术。

2024年Netflix的内容预算预计会保持在170-180亿美元之间，回到了2022年的水平。

在经过了过山车一般的2022-2023年，再加上Netflix的自由现金流现在稳稳地保持在正数，Netflix现在算是彻底扎稳脚跟，可以和竞争对手慢慢地在存量市场进行拉锯战。

△Netflix历年在内容上的投入

2024 年 3 月的数据显示，Netflix 占据了美国电视观看总时间的8.1%，超过 Hulu、Prime Video 和 Disney+的总和。

而全部流媒体时间占电视观看总时间的13%，这是有史以来的最高比例。

△ 美国各流媒体平台占据电视观看时长

流媒体大战已经进入存量时代，而在存量市场上什么最重要？当然是ARPU(户均收入)。

跑马圈地基本结束后，起码在北美和欧洲市场，流媒体服务提供商们将会非常默契地逐步抬高订阅价格。

更大的利好则在于传统电视的衰退。

媒体行业预计，2024 年第三季度将是美国流媒体收入超过付费电视收入的转折时刻。

付费电视的行业收入(订阅费用+广告收入)在2017年达到历史最高值；十年之后，也就是2028年，付费电视的行业收入只有历史峰值的一半。

市场还预测，到2029年，美国付费电视家庭数量将降至5070万户，是2015年的一半。

如果预测成为现实，这意味着未来几年美国将流失大约1000万付费电视家庭，而毫无疑问，这些家庭将成为一个或多个流媒体服务提供商的客户。

更重要的是，广告商将在流媒体平台投放比传统电视还要多的广告预算，因为到那时，家庭电视屏幕的主角已经变为流媒体——不论是对剧集、娱乐秀、电影还是体育直播。

所有这些依托于有线电视网络的传统媒体公司都会最终走向没落，有线电视网络正在持续萎缩并最终遭互联网彻底取代。

所以真正能够站在互联网平台上和Netflix展开技术竞争的，并不是传统媒体企业，而是那些有钱有技术和Netflix竞争的公司，比如Apple和Amazon。

而这些公司，又有一个共同点：

他们并不真正关心媒体行业，而只是想要把媒体娱乐业务作为自己王国巨大拼图的一部分。

比如Amazon，进入媒体行业的时间几乎和Netflix一样长，但Netflix 2023年发布的热门节目可能比Amazon史上发布的所有节目都要多。

所以，从这个角度上来说，Netflix依然处于一个独特的生态位：

互联网行业中唯一的重量级内容生产者，或者说，媒体巨头中唯一的互联网技术与运营专家。

这一点非常重要，因为未来的媒体行业将遭互联网和AI两大技术共同夹击和改造。

5月底Bloomberg报道，谷歌和Meta已经和好莱坞各大电影公司就授权内容用于AI视频生成学习和应用进行接触。

两家公司都在积极开发“文生视频“的技术，希望支付数千万美元获得电影公司的内容授权，以便训练模型。

生成式AI的业界一哥，融易新媒体消息，ChatGPT的创造者OpenAI公司也在推进类似的授权。