比特币“4万美元”疑云：谁在操纵，谁在狙杀“韭菜”(3)

张刚直言，为了引导越来越多投资者转变心态狂热看涨比特币，部分华尔街投资机构甚至将在股票期货市场的违规操作手法迁移到加密数字货币交易市场。

具体而言，去年10月以来部分数字加密货币交易所的虚假报价现象明显增加——很多交易时刻比特币市场会突然冒出大额买入仓单（随即很快消失且未能成交），但此举令众多散户投资者以为新的机构投资者入场增持，令他们日益“相信”比特币将突破10万美元/枚，从而更高杠杆追涨。

“事实上，这种虚假报价做法早已在美国金融监管部门视为价格操纵行为，众多涉嫌虚假报价操作影响大宗商品价格波动的欧美大型投行因此遭遇巨额罚款。但由于比特币市场缺乏监管，不少对冲基金的虚假报价做法却大行其道，甚至足以左右去年10月以来的比特币涨势。”他指出。

相关部门监测发现，交易平台Coinbene存在大量虚假交易（通过人为刷量创造比特币量价齐涨的格局以吸引投资者入场）嫌疑。Coinbene的SPV（每日人均成交量）高达59.95比特币/人，按均价折合为120万美元/人，远高于其他交易平台，因此Coinbene一直被怀疑存在大量虚假交易。此外，Binance、Bitfinex等其他数字货币交易所也被质疑存在大量虚假交易。

“事实上，最能激发散户投资者对比特币狂热贪婪心态的，是第三方研发机构调研发现华尔街投资机构已掌握逾50%比特币供应量，这令众多投资者相信越来越多机构投资者已将比特币视为重要资产配置品种。”张刚认为。当1月上旬投资者心态彻底达到狂热贪婪顶峰，华尔街投资机构操纵价格的目的已然达到，开始悄悄逢高抛售沽空“收割韭菜”。

记者多方了解到，1月上旬多家对冲基金在比特币期货市场将所有比特币持仓全部做了“风险对冲”——即买入执行价格在4万美元上方的比特币沽空期货头寸，等待比特币价格大幅回落以坐享“沽空”高额回报，而他们的单枚比特币平均持仓成本仅1.8万-2.3万美元。

“现在还无法判断1月上旬多位对冲基金大佬警告比特币是泡沫之母，是不是众多投资机构同时密集抛售沽空比特币的暗号。但一个不争的事实是，这些警告的确引发了本周比特币一度大跌约30%，甚至超过去年11月底美国财政部拟强化针对比特币交易的资金流向与账户信息监管的影响力（当时比特币跌幅约13%）。”张刚向记者分析说。这无形间表明华尔街投资机构对比特币的价格操纵力，早已超过政策效应。

“其实，多数华尔街投资机构只是承认比特币在特定时期的投资价值，并没打算将它纳入长期投资组合。”一位华尔街大型资管机构资产配置部主管坦言。究其原因，一是全球央行对加密数字货币的监管趋严，二是比特币的价格高波动性，也不符合机构投资者长期投资追求稳健回报的诉求。

矿机热背后

比特币飙涨，也带来了矿机投资热持续升温。

一位矿场运营商向记者透露，比特币突破2万美元起，有意投资矿机“挖矿”的投资者与日俱增。

“有些新矿机投资者乐观估算，若比特币价格保持在3.5万美元上方，他们投资20台矿机挖矿，每月实际回报（扣除每月约2万元电费等运营成本后）仍能达到3万元人民币。”他告诉记者。

面对众多投资者，这位矿场运营商却选择婉拒。究其原因，近期国内不少地方出现电荒，导致四川多地水电站电力均被调往其他省市“救急”，令他负责运营的两处矿场（均在四川偏僻地区水电站内）没有足够的电力供应，导致其矿场算力与电力支持不足，挖矿预期收益骤然大幅下滑；若要将矿场搬迁到拥有富余电力的地区，操作成本较以往高出不少。

此外，大量矿机投资者的涌入，正令比特币矿机变得“一机难求”。当前，比特大陆生产的最新矿机S19pro官方售价27700元，但市场交易现价则达到逾5万元。这意味着即便比特币价格飙涨，矿机挖矿收回成本的周期仍然被拉长数月。

“其实，矿场不怕比特币价格剧烈波动，只要能持续挖矿就能产生收益，但我们最怕停电断电，收益一下子没了着落。”他直言。自己婉拒众多投资者的另一个原因，是监管趋严导致比特币挖矿收益难以顺利划入投资者账户。

记者多方了解到，以往投资者与矿场签订矿机投资合同时，会约定两种挖矿收益给付方式，一是按约定时间结算扣除电费等运营成本后的挖矿收益现金，二是矿场将挖出的比特币给到投资者，再由投资者以现金支付相关电费等运营成本。