锐叔论市 周末两件大事将给市场带来何种影响？

《投资者网》特约国金证券财富领航员  毛锐

上周五早盘三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，指数呈现偏弱震荡格局，创业板指跌幅居前。午后，指数冲高回落，收盘前纷纷创出日内新低。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以跌0.49%、跌0.78%、跌1.08%报收。盘面上，涨停股（剔除ST）58家，显示市场情绪一般；个股涨跌比1451：3566，个股平均涨幅-0.74%，亏钱效应显现，两市成交额8102亿，较前一交易日缩量0.32%。北上资金净流出近74亿。

在上周五的早评中，锐叔认为大盘短线上冲高回落后或偏弱震荡，实际走势也基本符合锐叔的预判，大盘最终小幅收跌，个股平均跌幅则稍微大一些。而周末消息面上有两大事件，即新“国九条”的出台和伊以冲突，或对本周初的行情产生一定的影响。

前者来看，国务院发布了《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，就有关资本市场强监管提出指导方针，“意见”内容总共有九个部分，这是继2004年1月31日国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，以及2014年5月9日国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》之后，第三次以国务院名义发布有关推动资本市场发展的“九条”意见内容，市场称之为第三个“国九条”。

从前两次“国九条”发布后的走势来看：第一次，大盘走出从1590点冲高至1783点、又从1783点回调至998点的先扬后抑走势，2005年6月6日在完成998点探底后，随即走出了波澜壮阔牛市行情，从998点上涨至6124点；第二次，5月12日大盘就大涨了2.08%，随后大盘继续震荡筑底，时隔2个月后，7月22日大盘开启了突破式上涨走势，并一路过关斩将，实现了直奔5178点的牛市上涨行情。参考这两段历史，预计本次“国九条”的发布将对市场构成中长期利好，短线上则对市场也有一定的提振作用，但应该不会改变之前的趋势和格局。

后者来看，针对此前以色列对伊朗外交机构的袭击，北京时间4月14日凌晨，伊朗对以色列进行报复，向以色列大规模发射无人机和导弹袭击。事实上，早在当地时间4月12日，美国《华尔街日报》就曾报道称，美国情报显示，伊朗可能在未来24至48小时内对以色列领土发动袭击。相关报道带来避险情绪的升温，导致上周五美股三大指数集体收跌，道琼斯指数更是创出了2月以来新低，美元指数创去年11月3日后的新高，离岸人民币汇率、富时中国A50指数期货、纳斯达克中国金龙指数则集体收跌。这或进而在短线上给A股带来一定的压力。不过，从最新相关消息面来看，伊朗军方表示已成功击中并摧毁了目标，军事行动已经结束；以色列军方则表示，此次袭击仅对以色列一处军事基地造成“轻微损失”。似乎双方都有台阶可下，而且美国总统拜登在电话中告诉以色列总理内塔尼亚胡，美国不会支持以色列的反击行动。因此，锐叔判断该事件有可能就此暂时告一段落，意味着给国际市场带来的扰动也就此告一段落。事实上，随着上述信息的释放，昨天中东股市开盘下挫后跌幅已明显收窄。

从技术上来看，目前大盘中短期均线系统多头排列格局已遭打乱且呈现聚拢之势，指向混沌不明，融易新媒体消息，或预示前期上升趋势将演化为震荡格局。指标方面，大盘15分钟、60分钟、日线MACD空头强化，30分钟MACD死叉，总体上预示短线仍有调整要求。

总体来看，随着传统春季躁动行情驱动因素的陆续弱化，4月呈现阶段性区间震荡格局的概率较大。短线上，一方面，受外围市场的影响，叠加技术上预示仍有调整要求；另一方面，新“国九条”对应应该有一定的提振作用，叠加伊以冲突告一段落的可能性较大，预计市场大概率先抑后扬，而且低点有可能就出现在今天早盘。在相应的操作层面上，目前给大家的建议是：轻仓者可适当逢低加仓；重仓者则暂持股待涨，等市场出现反抽后再考虑逐步逢高控制仓位。

板块和热点方面，上周五盘面上，行业方面，按不加权方式排序，家用电器、石油、旅游等涨幅居前，保险、传媒娱乐、房地产等跌幅居前。题材方面，结合涨幅超过5%个股数量和板块指数涨幅，黄金概念、CPO概念等较为活跃。

在上周五的早评中，锐叔给大家重点提示了家电板块，主要理由之一就是预计“消费品以旧换新”的究竟实施方案将很快落地，结果按不加权方式排序，当天家电板块指数涨幅位列大类行业之首。而在当天盘后，锐叔的预言也是如期兑现。据商务部网站消息，近日，商务部等14部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。《行动方案》提出，中央财政安排现代商贸流通体系建设、县域商业体系建设等资金支持废旧家电等再生资源回收体系建设；鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；支持家电企业对以旧家电换购节能家电的消费者给予优惠。鼓励各地支持开展旧房装修、厨卫等局部升级改造和居家适老化改造，促进智能家居消费。通过加大政策引导支持力度，力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%；到2027年，报废汽车回收量较2023年增加一倍，二手车交易量较2023年增长45%，废旧家电回收量较2023年增长30%。虽然过去几年家电行业时有补贴政策，但多为地方发布，此轮政策为国家层面在全国范围内推动，且明确指出中央+地方财政支持，且中央投资、中央财政资金的支持会有力度，因此对需求的拉动应该更为明显。对于市场的影响来说，锐叔也在上周五的早评中给了大家一个参考：在上一轮补贴期间申万家电指数累计上涨40.46%，在全部申万一级行业中排名仅次于医药居于次席，大幅跑赢沪深300指数（同期涨跌幅为-44.98%）。由此可见，对家电板块仍可持续逢低关注。此外，还有一个领域也值得重点关注，那就是报废汽车回收。此前，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》中就曾提出，2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍。此次《推动消费品以旧换新行动方案》不但重申了这一目标，而且还增加了一个“2025年报废汽车回收量较2023年增长50%”的阶段性目标。无论是从2025年还是2027年的目标来看，报废汽车回收量的增长率相对于其它目标来说，弹性明显都要大得多，这意味着相关机会的弹性可能也会较大。事实上，锐叔之前曾在3月14日的早评中就曾提示过大家关注汽车回升行业，并提示可重点关注其中的动力电池回收领域，理由如下：2015年起我国新能源车销量及保有量快速上升，2023年新能源车销量已达950万台，保有量达2041万辆。以锂电回收为例，根据SMM锂电回收公众号，按锂电寿命5-8年使用周期计算，第一轮电池退役潮已逐步显现，2024年2月全球锂电池回收量突破1000万吨，同比+25%，其中中国回收量占近50%。根据发改委官网，到2030年我国动力电池回收市场规模可达1406亿元。基于动力电池回收的市场前景及增长弹性，今天再次提请大家关注。