国泰财险调高蚂蚁金服关联交易金额上限 业内：警惕费用压力(2)

　　经营数据显示，在2017年、2018年亏损0.92亿、0.5亿后，2019年，逐步减亏的国泰财险迎来了蚂蚁金服入主后的首次年度盈利，实现474.12万元净利润，2020年上半年净利润315.88万元。

　　与此同时，国泰财险的保费结构也有明显变化。2016年以前，车险长期占据国泰财险的保费重头，引战后，更多倾斜于互联网业务。蓝鲸保险了解到，国泰财险通过聚焦服务阿里经济体、小微商家以及个人客户，重点扩展账户安全险等责任险、意外险、家财险等产品。2017年，责任险超越车险，成为保费收入第一大来源。得益于此，国泰财险的保费收入得到提升，2017年保费13.03亿元，同比翻倍；次年上涨至38.49亿元；2019年保费达到48.24亿；2020年上半年实现保费26.94亿，涨幅约两成。

　　“在财险市场上，小公司本身有较大的成长压力，国泰财险目前规模并不大，借助股东资源，在场景化、碎片化、定制化等小险种方面是具有一定优势的，类似于阿里经济生态内的保险产品供应商”，王立刚分析指出。

　　“利润和保费规模或许并非国泰财险目前最主要的发展目标”，上述保险公司管理人士向蓝鲸保险介绍，从战略层面看，国泰财险最大的企图还是加强科技运用，进行赋能，在传统保险业务之外，找更多的可能性，“可能会进行更具创新性和差异化的产品尝试”。

　　“从两个维度来看，一是蚂蚁金服的生态需要保险公司的参与，包括现已成熟的账户安全险、退运货物险，以及保险科技输出赋能，二是对国泰财险而言，蚂蚁金服是重要的合作渠道，两者是深入绑定的”，徐昱琛评价道。

　　众安保险、国泰财险、信美人寿，蚂蚁金服三子并驱

　　众所周知，在国内保险市场，阿里系的蚂蚁金服有三张保险牌照。除了聚焦服务阿里经济生态的国泰财险，还有诸多光环在身的众安保险，以及唯一一家人寿相互保险社信美人寿。

　　财险领域一控一参，蚂蚁金服持有国泰财险51%股权，为控股股东；持有众安保险13.54%股权，为第一大股东；寿险领域，融易资讯网（www.ironge.com.cn），以出资人身份，持有信美人寿34.5%出资份额，控股子公司天弘基金持有24%出资份额，形成一致行动人，合计持有比例也超过51%。

　　2018年，三家公司均处于亏损状态，但经过后续发展，情形转变。2019年，众安保险依旧亏损，但保险业务已实现盈利，2020年上半年，实现归母净利润4.905亿元，整体扭亏；2019年，信美人寿实现保费收入20.11亿元，同比增长273%，亏损0.36亿，2020年上半年实现规模保费10.39亿元，净利润0.53亿元，扭亏为盈。而国泰财险也在2019年实现盈利并延续至今。

　　三枚棋子，大致可以勾勒出这样一幅场景。通过科技赋能，国泰财险聚焦服务阿里经济体；众安保险坚持“科技+保险”路线，赋能主业的同时走国际化道路，持续科技输出；信美人寿探索与药企、专业健康管理公司合作，意在打造“医+药+费+险”的健康保障。

　　“众安保险定位很清晰，通过资本运作、市场化运作上市，实现价值，发展到现在已非纯粹的保险公司，具有较为明显的科技公司属性；国泰财险依托阿里生态，配合客户开发产品，目前阶段来说是好事，但随着未来发展，可能面临局限性，缺乏市场竞争力；信美人寿偏向于蚂蚁金服在寿险领域的试水，相互保险社轻资产运营模式，能够与蚂蚁金服交互的资源有限，相互保险的定位也注定利润获取难度较大”，王立刚评价道。

　　从基因来讲，不论是众安保险、国泰财险还是信美人寿，发展模式的筑底都是互联网、科技化驱动。

　　数位业内人士指出，互联网、科技化是保险行业乃至金融行业的确定趋势，但保险产品是特殊产品，互联网很大属性只是销售方式和手段，必然存在局限性，譬如复杂产品更适合人与人交互。而科技化发展，为展业、服务提供更便捷的方式，但赋能成效显现周期比较长，尽管三家公司发展并不在同一维度，但都是“年轻”的公司，需要在现有基础上多做“加法”，进行创新。