雷军和卢伟冰，有了新的KPI

一季度财报发布后，小米对外公布了两个新目标：一是将2024全年汽车交付目标由10万辆，增至12万辆；二是将小米之家门店数，用三年时间到2026年，从现有1万家左右拓展至2万家。

上述两大目标，基本可以粗略看作雷军和卢伟冰各自的KPI新任务。在2022年底晋升卢伟冰为小米新一任集团总裁后，雷军将更多精力放在了汽车业务上，并将手机业务的大后方交给了卢伟冰。

截至2024年3月31日，小米账上躺着的1273亿元现金储备，无疑成为支撑上述两大任务达成的最强劲动力。

但在一季度增收不增利的财务表现面前，小米的持续造血能力有了些承压的苗头。在5月23日晚发布的2024年第一季度财报中，小米当季总收入为755亿元，同比增长27%，净利润为42亿元，同比下跌1%，环比下跌11.6%。

尽管经调整净利润同比增长100.8%，达到65亿元，但推动其增长的动力更多来自一笔投资公允价值变动：2023年一季度，该笔收益为-30亿元；2024年一季度，该笔收益为22亿元。

从毛利率表现来看，小米交出了一份亮眼的数据：一季度，集团整体毛利率达到22.3%，同比提升2.8%，其中智能手机业务毛利率14.8%，同比提升3.6%；IoT与生活消费产品业务毛利率19.9%，同比提升4.1%，创历史新高；互联网业务毛利率74.2%，同比提升1.9%。

但研发和人员开支等费用的增加，又吞掉了小米大部分的毛利空间。一季度，小米研发支出达到52亿元，同比增长25.4%；人员数量增加1796人，从去年12月底的33627人，扩张到了今年3月底的35423人。

加上汽车领域前仆后继的竞品车型，以及手机华为等强势对手的回归，雷军和卢伟冰完成新任务的路上，势必挑战不断。

占总收入超六成的小米智能手机业务，一季度收入为465亿元，同比增长32.9%，出货量达到4060万台，同比增长33.7%。

根据Canalys数据，一季度，小米全球智能手机出货量排名稳居前三，位居三星和苹果之下，占有13.8%市场份额。

全球智能手机业务的复苏，为小米手机市场的份额增长提供了有利环境。Canalys数据显示，2024年第一季度，全球智能手机市场同比增长10%，达到2.96亿台，这标志着在经历了十个季度后，全球智能手机市场首次迎来双位数增长。

海外新兴市场，成为推动小米手机增长的生力军。在中东、拉美、非洲和东南亚，小米当季均实现了智能手机市场份额的同比增长。其中，增幅最大的当数中东市场，小米市场份额同比提升7.1%，至20.9%，一举成为继欧洲市场后，小米第二个突破20%市占率的海外市场。

字母榜（ID：wujicaijing）曾在《卢伟冰缺一场胜仗》中提到，2023年7月份，卢伟冰将海外经理召回小米总部，再次明确开拓海外市场的几大原则：风险低、人口基数大、消费能力强，并定下了“在每个海外市场占据20%市场份额”的扩张新目标。

到2023年二季度，仅有欧洲市场（当时占比21.2%）达成了卢伟冰的上述新指标。经过近一年发展，中东成了第二个。截至一季度，接近20%市占率的海外市场，还有印度（18.2%）、东南亚（16.5%）等。中国大陆市场占有率维持在14%。

“我认为小米在全球市场里，只要是我们在做的市场，都应该做到20%（的市占率），这是小米的品牌力、产品力能够获得的，只是我们目前的组织能力等方面没到位。”一季度财报会上，卢伟冰再次提及该目标。

新兴市场在给小米带来手机销量增长的同时，也附带了拉低单台手机平均售价的代价。一季度，小米智能手机的整体ASP微降至每部1144.7元，与之相比，去年同期为每部1151.6元。

手机主业之外，2024年一季度，小米IoT与生活消费产品业务收入达到204亿元，同比增长21%，小米互联网业务收入达到80亿元，创历史新高，同比增长14.5%。

截至2024年3月，小米全球月活跃用户数达到6.6亿，同比增长10.6%。其中，中国大陆月活跃用户数达到1.6亿，同比增长9.7%。

赶在一季度末上市的小米汽车SU7，即将告别只见投入不见产出阶段。

从2022年首度披露小米汽车投资费用以来，小米在过去两年间累计花向小米汽车的资金达到98亿元。今年一季度，小米再次为汽车业务投入23亿元。

从今年二季度开始，小米汽车将正式开始为集团贡献收入，届时小米还将披露汽车业务的毛利率详情。今年4月的小米投资者大会上，雷军曾对外透露，小米SU7毛利率在5%-10%之间。

无论是追求汽车业务更高的毛利表现，还是尽快实现更多海外市场20%市占率目标的达成，小米都需要寻求新的增长。

作为重渠道的汽车和手机，扩产能和拓店，无疑是开辟增长的最直接手段。