_今日最新实时新闻：跟谁学遭香橼狙击全文：虚报高达70%的营收 应被停牌调查(5)

跟谁学也没能解决这些关联方存在的主要顾虑，即这些关联方的存在是为了从公司账面上剔除费用。相反，他们故意曲解了之前Grizzly研究的批评，说 "北京优联将其利润转给了跟谁学。" 此外，该公司未能解决Grizzly研究发现的招聘信息问题，即北京优联注册地址与跟谁学及其子公司地址相同，这基本上表明了关联方北京优联就是跟谁学公司，就像我们多年来在其他造假的中国公司中看到的那样。

另一个问题：假学生

多篇报道指责该公司通过在微信群里植入虚假的学生用户，虚增收入。这一点从他们在下面过于积极、频繁、雷同的评论中可以发现。

在视频会议上，该公司董事长分享了一个故事，称审核人员是多么的彻底，声称他们经过了各种抽查和复杂的统计模型，以确保跟谁学的运营数据不假。不过，如果公司给审核员看了他们宣传的微信群里的截图，明确表示有重复账号和造假学生的信号，审核员会毫不犹豫地出具不利意见。

这要归功于@leaps_capital，因为他们发现最近有证据显示，跟谁学课程下的评论来自于虚假账号。根据他们的研究，70%的课程评论是由名字与中国古代哲学家和政治家孔子的学生对应的账号给出的，而且很多账号都使用了假的个人资料照片。根据他们的说法，约有80%的用户是捏造的。

注：Leaps Capital还对他们的引流软件进行了分析，发现没有任何创新。事实上，跟谁学甚至无法支持双向交流，这对于直播流媒体来说是至关重要的。因此，他们宣称，所谓的大流量类，实际上有50%是视频直播。

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结论

香橼在中国揭发的诈骗案比谁都多。我们必须把功劳归功于帮助揭发跟谁学欺诈行为的中国本土人士。如果没有他们的帮助，这份报告就不可能完成。

谨慎投资

以下信息是由一群中国实地研究人员整理的。我们推荐读者阅读Grizzly Research和Leaps Capital的研究以了解更多信息。

研究方法

为了预估公司Q1的收入，我们深入到跟谁学的运营中。我们部署了8名程序员来追踪付费用户。这包括从2020年1月到3月的一整季的时间里，超过1000小时的课时和清理数据。这占到了2020年一季度总可用课时的20%以上。我们选取了跟谁学的明星老师所讲的比较受欢迎的课程，以获取更多优质的付费用户和收入。

通过这项工作，我们可以清楚地发现。

- 独特付费用户数

- 评论的质量，以区分实际用户和自动用户或机器人的质量

- 中国各地用户的地域分布

- 用户模式的跨度，了解用户增长的趋势，如用户增长的高原期和潜在的辍学率等。

这让我们对跟谁学的用户和营收的预估有了高度的信心，我们对跟谁学的用户和营收的预估是准确的。

由于K-12课程占到了跟谁学总收入的80%以上，所以我们只选择了在2020年一季度购买、跟踪和分析K-12课程的用户和收入。为了确保我们有一个健康的、有代表性的样本量，我们选择了 >20%的课程，并挑选了比较受欢迎的班级，有所谓的 "明星教师"。我们相信我们的样本是高质量的，因为我们没有选择的班级的通过率低于平均水平。

以下是我们选择的班级，以及老师们的名字：

截至目前，我们购买和跟踪的小学/初中/高中课程分别占到了29%/39%/7%。我们跟踪的高中课程较少，原因很简单，因为高中生的科目和课程比初中和小学生的多。

而且，同一个高中的课程有时会有不止一个老师，这些课程也会分成较短和较长的课程，只是为了给高中生更多的选择权，因为他们的年龄比较大，通常会比低年级的初中和小学的人群有更多的自由度，所以他们的选择权会更多。