_今日最新实时新闻：跟谁学遭香橼狙击全文：虚报高达70%的营收 应被停牌调查(3)

根据我们的调查结果，香橼呼吁跟谁学内部审计团队对学生入学人数和收入进行更仔细的调查。我们的研究表明，报告的数字与实际情况存在巨大的差异。

系统性地多报收入

我们认为，没有比直接追踪付费班的实际学生人数更好的方法来确定财务造假的范围。在很大程度上，我们可以很确定地估算出付费班的学生人数，从而估算出公司的收入。

我们选取了2020年一季度 "明星教师 "所讲授的热门课程，付费课程的样本量占到了2020年一季度可供选择的课程总数的20%以上，具有显著的样本量。具体细分情况见下表。

除了一个小学英语课程因为春季学期开学时间推迟而被推迟外（是的，跟谁学的在线课程跟实际学校的开学课程表是一样的），我们成功地跟踪并捕捉到了2020年一季度总可用课程20%以上的学生人数和实际优惠课程费用（我们知道，因为我们自己谈判并购买了这些课程）。

如下表所示，在18个课程中，总共有34726个ID，分布在18个课程中。这是从这些课程的478229条评论中筛选出来的。在这34726个ID中，有27558个ID是唯一的，这意味着其中有一定比例的ID同时购买了两个或两个以上的节目。这是一个保守的数字，因为我们还包括了这些课程中所有积极参加过课程、潜在的被植入用户。

这34726个ID的总收入合计约为7090万元人民币。然后，我们将这一样本的收入推算到其余未跟踪的班级上，得出了K-12 2020年一季度的营收为3.16亿元人民币，与2019年第四季度K-12报告的7.73亿元人民币收入相差60%。考虑到过去四个季度每季度近乎翻番的一贯增速，我们认为2019年的营收高估可能高达70%。

这种影响是毁灭性的。K-12的收入占到了跟谁学总收入的80%以上，显然实际总收入很可能会远远低于报告的收入。还有一点，该公司表示，他们有大量的付费学生，已经付费购买了99元和199元的试听课。这些试听班的收入不可能占到总收入的很大一部分。我们采取了保守的估计方法，我们认为给出的缓冲区应该可以弥补这个可能的缺口。

揭开谎言之网----跟谁学如何利用重复课程来伪造他们的数据

我们怀疑跟谁学用重复的班级来掩盖他们的数字。这是在小升初课程上做的，跟谁学在财报中宣称这是增长最快的部分。

跟谁学首席财务官沈楠表示"在K-12业务中，我想强调的是我们的小学业务，第四季度的收入同比增长894%。"

以下是所有的小学阶段的课程清单。

当我们把跟谁学网站上的课程总数进行列表统计时，我们记录了100个不同的课程，横跨六个小学阶段的课程。也就是说，在这之前，我们仔细研究了每一个课程，来选择要购买和跟踪的课程。

我们发现有24个是免费课程（因此被排除在外），10个暑期班（被排除在外），46个课程是重复课程。实际上，在我们初步记录的100个节目中，付费课程只有20个（100个节目合计--46个重复--10个暑期班--24个免费班=20个付费班）。

重复的课程是指不同年级小学的课程完全相同的课程（由同一个老师在同一时间段内讲授）。这些重复的课程出现在每个小学级别的课程菜单中，但在购买前的课程ID号是一样的（即一个小学1年级的学生和一个小学6年级的学生购买的课程是完全一样的）。

有人可能会问，一个1级的学生怎么会和6级的学生上同样的课程呢？公司可以解释，说重复班一般都是教语文或数学的技巧，比如下面这个例子中的 "如何有效地学习英语词汇"，就是重复班。和你一样，我们对大量重复课的情况还是很怀疑，怀疑重复课多半是为了给人一种初级课程多的印象。