“固收+”策略追求稳健资产配置 东方红共赢甄选一年持有混合基金发行中

科学的资产配置不仅能够优化投资者持基体验，同时也有利于提升中长期收益，采用“固收+”策略的基金产品日益获得投资者认可。东方红资产管理将于2月13日起发行一只偏债混合基金——东方红共赢甄选一年持有期混合型证券投资基金(A类016834，C类016835)，满足投资者稳健的资产配置需求，并通过基金份额锁定持有一年的模式，引导投资者追求中长期收益。

　　

合理配置多元资产  秉承中长期稳健风格

　　

偏债混合型基金能够进行多元化的资产配置，主要投资于利率债、信用债等固收类资产，少量仓位兼顾权益类资产，在追求稳健收益同时，争取增厚收益空间。

　　

东方红共赢甄选一年持有混合基金的投资目标是在在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值，基金合同中对各类资产投资比例范围进行了约定，投资于可转换债券、可分离交易可转债、可交换债及权益类资产的比例占基金资产的10%-30%。

　　

“固收+”策略利用债券、股票、可转债等不同资产之间、不同影响因子之间的关系，根据宏观和市场情况合理进行选择和配置，可以降低组合的波动水平，并提升潜在收益水平。这类基金既能满足投资者稳健理财的需求，也兼顾了追求中长期保值增值的需求。

　　

偏债混合型基金中长期整体呈现了“较低波动+稳健风格”的双重特点，具有较高的风险收益性价比。Wind统计显示，近十年(2013年1月4日至2022年12月30日)万得偏债混合型基金指数的年化收益率为7%，而同期万得混合债券型二级基金指数、万得混合债券型一级基金指数、万得中长期纯债基金指数、万得短期纯债基金指数的年化收益率分别为5.99%、5.22%、4.75%和3.65%；万得偏债混合型基金指数的年化波动率为4.25%，远低于万得普通股票型基金指数、万得偏股混合型基金指数的年化波动率，这二者年化波动率分别为22.28%和20.74%。  

　　

由于偏债混合型基金会有少量仓位投资于股票资产，短期内有可能存在一定的波动，如果投资者心理承受能力较差，热衷于追涨杀跌，实际投资效果往往会不如意。投资者持有偏债混合型基金的时间越长，比如1年、2年、甚至3年，虽然风险略高于银行理财、货币基金，能够获得的超越银行理财、货币基金的投资收益的概率就会越大，潜在收益空间更大。

　　

东方红共赢甄选设置了一年持有期，基金份额自认、申购确认起锁定一年方可赎回，帮助投资者摆脱追涨杀跌，努力提高投资胜率和收益率。该基金在基金开放日可以自由申购、持有满一年后也可在开放日自由赎回，给投资者提供更多灵活选择的机会。

　　

减少基金的申赎变动，有利于基金经理更从容地执行投资策略，更好地匹配债券久期，提高资金使用效率，力争提升潜在收益空间。

　　

资深基金经理掌舵  金牛固收团队加持

　　

东方红资产管理旗下的偏债混合型基金是由固收团队的基金经理来负责管理，基金经理从大类资产配置的角度去考虑组合中各类资产的投资运作，在不同的市场环境下考虑各类资产的性价比。

　　

东方红共赢甄选一年持有混合基金拟任基金经理纪文静，拥有15年证券从业经验，8年投资管理经验，曾任东海证券固定收益部投资研究经理、销售交易经理，德邦证券债券投资与交易部总经理，现任东方红资产管理公募固定收益投资部总经理、基金经理。

　　

历经多年的投资沉淀与积累，纪文静形成了一套较为完善的投资逻辑：第一，在系统化的资产配置框架下，了解产品与投资者风险偏好，确定组合的目标波动率；第二，从大类资产配置角度，分析宏观环境，并运用风险敞口估值体系对各类资产进行比价，偏重性价比高的资产；第三：在各资产类别中，制定投资策略，并自下而上对个股、个券进行选择和跟踪。

　　

纪文静认为，偏债混合型基金的管理需要组合管理思路，既强调组合的风险调整收益，又强调更好发挥每类资产的优势。团队会对宏观和大类资产配置的思路进行充分交流，发挥协同性，通过量化模型的运用，跟踪工业、价格等方面的数据，对经济增长、通胀、信贷周期等宏观指标进行预测。在基金管理中，纪文静一方面制定大类资产配置的结构，另一方面也会构建不同目标波动率下的配置方案，从而对组合波动进行更好的跟踪，努力给投资者更好的体验。

　　

东方红共赢甄选一年持有混合基金不仅有纪文静这样的资深专业人士担任基金经理，且有东方红资产管理固定收益团队加持，该团队汇聚了众多经验丰富、优势互补的专业人士，具备银行、券商、基金、评级公司等债券研究与交易机构的复合背景，团队经历了多轮债市牛熊周期考验，积累了丰富的投资管理和风险管理经验，建立起了完善的“固收+”策略投资管理体系。