勇闯无人区，理财魔方打造投顾“新基建”八年龄实

自2019年10月25日证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》起,三年时间,国内基金投顾发展取得明显成效,包括银行、券商、第三方机构等基于不同资源禀赋和经营优势,迎来百舸争流的黄金时代。这其中有一类第三方机构,凭借AI和大数据的技术加持,洞察居民个性化的理财需求,提供针对性的投资顾问服务,正迎来广泛发展空间。

　　

入秋,来自黑龙江鹤岗的刘女士,结束了一天的工作回到家,看完新闻联播后她顺势拿起手机刷了刷微信,然后点开视频号。今天周三,是理财魔方小马哥的主场直播。小马哥是理财魔方的首席金融专家马永谙,因其不俗的专业表现和亲和力被粉丝亲切的称为“小马哥”。这场直播的主题是“重新审视家庭理财”,眼下的震荡市让不少投资者感到焦虑,马永谙的直播分为两部分,一部分是带领投资者看清现象背后的本质,帮助其理解市场,另一部分则是解答投资者的具体问题。

　　

四千公里以外的另一个清晨,来自云南普洱的赵先生,习惯在每天上班的路上打开喜马拉雅的“小马哥财道”专辑,追齐前一晚更新的进度。这是马永谙主导的另一场财经投教栏目,内容包括财经大事解读、投资实用建议等。栏目曾荣获平台的年度电台,网络评分9.5,长期占据财经榜前列。

　　

外人看来,不管是直播还是音频栏目,可能只是个资讯获取渠道。但对于理财魔方的平台用户而言,这是他们提升理财专业认知、提高金融素养的最佳方式。毕竟对于绝大多数投资者来说,并不具备金融学科体系的专业认知,但却要从投资上获益,这必然会造成很多矛盾和问题。某种意义上看,投资者教育是促进金融理财市场高质量发展的主要途径。

　　

狂热的理财需求

　　

投资者教育势如破竹,居民理财热情持续高涨,这一切都源于20年前,在改革开放的浪潮下,中国叩开了世贸组织的大门,一条崭新的经济全球化之路就此打开。入世20年来,在机遇与挑战、竞争与合作的碰撞交融中,中国经济实现飞速发展,国内居民财富加速积累,由此,中国出现了真正意义上的中产阶级,财富管理需求开始涌现。

　　

紧跟着,商业银行、资产管理、信托、保险等金融机构积极投入到财富管理市场,随着一部分人完成第一次财富积累,为高净值群体服务的私人银行诞生了。通过私行的投资团队,高净值投资者可以打理分布在货币市场、资本市场、保险市场、基金市场和房地产、大宗商品和私人股本等各类金融资产。

　　

与此同时,中等收入群体也迅速膨胀。在资产配置类型的选择上,公募基金因其投资门槛低、交易成本低、安全性高等特点,向来是中等收入群体最热门的产品选择。最新数据显示,目前公募基金超过10000只,管理总规模超26万亿,伴随基金市场规模不断扩容的同时,却是“基金赚钱,基民不赚钱”的普遍现实。调查显示,2021年基民中有53%的人是亏损的,盈利超过10%基民占比仅有11%。公募基金数量迅速攀升,个人挑选基金的难度明显提高,产品筛选能力和频繁申购赎回是亏损的主要因素。

　　

财富管理机构扮演了什么角色

　　

过去,投资者买理财只看收益率和期限,很容易进行预期管理。但是产品净值化以后,不再有简单的保本保收益产品,收益率开始有波动。如果说固收理财就是做产品销售的话,那浮动收益理财本质上应该是个“服务”。

　　

对于大部分超市型的基金销售机构来说,通过流量曝光,提供辅助决策工具,满足便捷、低成本交易的需求,其本质上只是一个交易场所。这类基金代销机构一般是规模导向,在精细化客户运营方面的能力稍显薄弱,尤其在浮动收益面前。因此,这种模式严格来说只是满足了客户的初阶理财需求(即交易),追求的是转化效率而不是浮动收益的盈利概率。

　　

能不能提供“以提高盈利概率为目标导向”的理财服务呢?

　　

这里面主要难题是基金市场主体的利益分配。基金销售机构主要收入来源有两部分:一部分是基于交易流量产生的申购费、赎回费,也就是说投资者申赎越频繁,这部分收入越多;另一部分是尾随佣金,这部分收入是以投资者的持有时长作为计算基础,投资者持有时间越长,这部分收入越多。

　　

第一部分的收入,在销量为王的目标主导下获益最直接也最快。第二部分的收入则需要机构在投资全生命周期的各个环节,不间断的投入,通过打磨投资者服务,不管是前端投资,还是全程陪伴,通过让投资者享受专业化的理财服务,提高理财的盈利概率,带来认同和获得感,才能让其真正留下来。

　　

那么财富管理机构能实现么?