白云山金戈去年销量首次下滑，王老吉、化学药也在走下坡路

3月18日，白云山公告2022年年报，2022年年报显示，白云山实现营业收入707.88亿元，同比增长2.57%；归属于公司股东的净利润为39.67亿元，同比增长6.63%；基本每股收益为2.44元，同比增加6.63%；销售费用约为58.75亿元，同比减少1.33%；研发费用约为8.19亿元，同比减少6.32%。

值得注意的是，白云山两大明星产品双双国内首个枸橼酸西地那非片仿制药（即，俗称“伟哥”，商品名：金戈）多年来首次下滑。此外王老吉母公司王老吉大健康公司、此前遭医保局点名通报、多地撤网的化学药板块业务也同样下滑。

据2022年年报，白云山金戈实现营收10.52亿元，同比增长6.43%；营业成本为9176.77万元，同比减少18.59%；毛利率为91.28%，同比增加2.68%。需要注意的是，这也是白云山金戈营收首次跌至个位数增长。

不过，在营收继续增长的背后，金戈的销量实际上已经出现下滑。

2022年，白云山金戈成功突破营收10.52亿元，成为白云山首个“十亿单品”。不过，就在突破10亿销售额的这一年，界面新闻却发现，金戈的销售量已出现较大幅度的下滑。这也是金戈至2014年上市以来首次出现销量下滑。

白云山2022年年报显示，枸橼酸西地那非片的生产量为79696.29千片，同比下滑31.65%；销售量为86829.08千片，同比下滑11.85%；库存量为22712.25千片，同比下滑23.95%。

生产量与库存量下滑白云山均披露了原因，为该产品上年库存量较大，下属生产企业因应本年度销售情况，相应控制产量，生产量同比下降。但销售量下滑白云山在年报中却没有作出解释。

3月21日，界面新闻致电白云山董秘办，工作人员表示，枸橼酸西地那非片销量同比下滑11.85%未达到公司划定的30%变动披露程度，所以在年报中未对销量下滑的原因作出解释。枸橼酸西地那非片的销售渠道主要在院外线下药店，院内与线上销售占比均较少，受去年疫情影响导致线下销售减少是这次下滑的主要原因。

白云山的金戈在2019年已晋升成为国内第一大抗ED（勃起功能障碍）药物。2019年“金戈”销量已超辉瑞原研的“万艾可”，成功国内销售第一的ED药物。米内网数据显示，2021年ED类药物登上榜首的是白云山的国产仿制药“金戈”，市场份额为2.06%，增长率达到42.27%。辉瑞原研的西地那非“万艾可”则排在第三，市场份额1.72%。

金戈给白云山在财务报表上带来了丰厚的受益，在巨大的利益蛋糕面前，此前还让白云山与另一个股东康业元产生纠纷。换句话说，双方就金戈收益分配未达成一致意见。

1999年12月，原广州白云山制药股份有限公司（“原白云山股份”，于2013年被广药白云山吸收合并）基于对枸橼酸西地那非市场前景的判断，与自然人刘玉辉签订《关于组建广州白云山医药科技发展有限公司合同书》，合资组建广州白云山医药科技发展有限公司（即“白云山科技公司”）。

2001年12月，白云山制药总厂、白云山科技公司等单位签订《协议书》，约定新药申报（枸橼酸西地那非片）变更申报单位为白云山制药总厂、白云山科技公司，确定白云山制药总厂为生产单位，白云山科技公司拥有申报新药的全部产权和收益。2003年白云山制药总厂、白云山科技公司获得新药证书，因受原研药专利保护期的影响，白云山制药总厂未能取得生产批件，未实际投入生产。

康业元直到2009年才介入其中。当年8月11日，刘玉辉将其持有白云山科技公司49%的股权转让给康业元。天眼查显示，现在白云山科技公司分别由白云山持股51%，康业元持股49%。

2012年，白云山制药总厂重启枸橼酸西地那非片生产批件的注册工作，白云山制药总厂、广州白云山医药集团股份有限公司白云山化学制药厂（“白云山化学药厂”）于2014年7月、2014年8月分别获得枸橼酸西地那非片剂生产批件及原料药生产批件。

白云山制药总厂在取得枸橼酸西地那非片剂的生产批件后，先后获得了金戈粉红色药片（BYS）、枸橼酸西地那非原料后处理等多项专利。白云山制药总厂注册的商标“金戈”获批准为药品商品名，“金戈”商标为本集团独家拥有。

在白云山科技公司2015年第一次股东会暨第五次董事会会议上，北京康业元提出为了不影响产品的市场推广，现暂由白云山制药总厂进行销售。关于金戈权益问题，双方股东之间，白云山科技公司与白云山制药总厂之间需要商讨并最终确定。