内卷加剧，新能源车企“剩者为王”？丨年报研究专题

《投资者网》葛凡梅

今年以来，新能源车市场格外“热闹”，理想MEGA“奠动车”事件、小米新车SU7发售、创维汽车“延寿”.......新能源车市场话题不断。

而回顾过去一年，新能源整车市场同样波澜起伏，融易新媒体消息，一边是“竞争加剧”“价格战”等挑战频频出现，各大厂商之间迎来激战；另一方面，新能源汽车市场继续高歌猛进，实现销量和市占率增长。

乘联会披露数据显示，2023年我国乘用车累计零售2169.9万辆，同比增长5.6%。其中，新能源乘用车国内零售销量773.6万辆，同比增长36.2%，全年渗透率35.7%，提升8.1个百分点。

2023年，新能源车“出海”步伐加快。根据乘联会数据，2023年新能源乘用车累计生产892.0万辆，同比增长33.7%；累计批发886.4万辆，同比增长36.3%；累计零售773.6万辆，同比增长36.2%；累计出口104.8万辆，同比增长72.0%。在全球范围内，中国新能源汽车的销量占据了绝对优势，独占全球新能源汽车销量的63.4%

目前，中国乘用车普及率与新能源市场占有率仍有较大提升空间，作为世界汽车工厂的中国，潜在新购群体规模巨大。而新能源汽车作为市场关注度极高的赛道之一，随着降价、小米等越来越多参与者的加入，市场格局不断在加速洗牌。

销量：比亚迪一骑绝尘

在“双碳”目标下，政策仍在大力推动新能源车发展。举例来看，2023年6月21日，财政部、税务总部、工信部联合发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，新能源汽车免征购置税政策延续至2025年底，2026年至2027年减半征收新能源汽车购置税。

新能源车需求持续向上，产品魅力提升。新能源汽车市场产品魅力指数研究显示，2023年新能源汽车市场产品魅力进步显著，行业总体得分为776分（1000制），较2022年上升36分。

在新能源车市场格局中，产销量增长仍是主旋律。2023年，前十大新能源车企销量均出现增长。乘联会数据显示，2023年全年，新能源厂商中，比亚迪、特斯拉、广汽埃安、吉利汽车、上汽通用五菱、5家车企的零售销量依次位居前五，市场份额分别是35%、7.8%、6.3%、6.1%、5.9%；排名第六至第十的车企则分别是长安汽车、理想汽车、长城汽车、蔚来汽车、零跑汽车，份额分别是5%、4.9%、3.1%、2.1%、1.9%。

不难看出，2023年比亚迪的销量几乎一骑绝尘。梳理各公司公告披露数据，比亚迪公布的数据显示，2023年，比亚迪新能源汽车实现累计销量302.44万辆，同比增长62.3%，这家新能源汽车龙头，成功实现了年初定下的300万辆的销售目标。

相较于比亚迪，其他选手的成绩则遭甩了“几条街”。在国内自主新能源车品牌中，比亚迪身后，广汽埃安、吉利汽车和理想汽车已经形成第二梯队。究竟来看，广汽埃安2023全年累计销量48万辆出头，同比增长77%。但是根据其在2023年初设定的销售目标——“力争达到50万辆，并朝着60万辆冲刺”，如今看来，实际销量并未达到年初定下的目标。

2023年，理想汽车可谓是销量增长最快的车企之一，累计交付37.6万辆，同比增长182.2%。而且截至2023年末，理想汽车累计交付量超60万辆，是交付量最高的新势力车企。

蔚来、零跑、小鹏等新能源车企相互之间销量较为接近，不过，2023年销量完成情况多数并未达到预期。比如，蔚来2023年全年交付量达到16万辆，同比增长30.7%，但距离其年初定下的25万辆销售目标相距甚远。零跑2023年累计交付14.42万辆，同比增长超过29%。小鹏汽车2023年全年总交付14.16万辆，也未达到其年初提出的20万辆交付目标。

2023年，吉利旗下的这家新能源车企极氪累计交付量达11.87万辆，同比增长65%，同样未完成全年14万辆的销售目标。哪吒汽车全年只交付12.75万辆车，几乎只完成了其年初定下25万销售目标的一半。在新势力车企中，哪吒汽车已经明显掉队。

业绩：盈利差距较大

随着国产新能源汽车的崛起，传统车企也在加速拥抱新能源。新能源车竞争激烈，“价格战”成为贯穿汽车行业2023年全年的话题。在价格战的影响下，各大车企不断通过降价让利来吸引消费者，反映在车企的财务报表上，有人欢喜有人愁。

在车企上市公司中，作为新能源车销冠的比亚迪，盈利规模无疑也是最多的。数据显示，2023年，比亚迪的营业收入6023.15亿元，同比增长42.04%；净利润300.41亿元，同比增长80.72%。

近年来，比亚迪持续完善品牌矩阵，高端品牌仰望及专业个性化品牌方程豹年内相继正式发布，形成由比亚迪、腾势、仰望、方程豹等构建的多品牌梯度布局。2023年8月，比亚迪拿下“全球首家达成第500万辆新能源汽车下线车企”的名头，2023年11月，比亚迪在郑州工厂举办第600万辆新能源汽车下线仪式，同样成为全球首家实现这一里程碑的车企。