上市银行“中考”揭榜：6家净利增速超20% 板块修复预期增强丨中报专题

《投资者网》汤巾

8月底，42家A股上市银行2023年半年报全部出炉。从统计结果来看，上市银行营业收入合计为2.95万亿元，同比下降3.43%；归母净利润合计为1.09万亿元，同比增长3.40%。

增利不增收的原因，主要是银行业净息差收窄，导致利息净收入下滑，拖累了营业收入；而支出端拨备计提减少，推动了行业利润的增长。

虽然今年以来受高通胀、高利率等因素影响，全球经济下行风险增加，但随着中国经济持续恢复，上市银行总资产稳健增长，信贷资产质量基本稳定，风险抵补能力整体充足。

据国家金融监督管理总局发布的《2023年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况》显示，2023年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额406.2万亿元，同比增长10.4%。其中，大型商业银行本外币资产总额171.5万亿元，同比增长13.3%，占比42.2%；股份制商业银行本外币资产总额69.6万亿元，同比增长7%，占比17.1%。

上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长2.6%，增速较去年同期下降4.5个百分点。二季度末，商业银行不良贷款余额3.2万亿元，较上季末增加831亿元；不良贷款率1.62%，较上季末基本持平。

城农商行成长性更强

银行一直是A股市场体量最大的板块。Wind统计显示，2023年上半年，A股全部上市公司营业收入合计为35.36万亿元，归母净利润合计为2.95万亿元，而上市银行这两项数字在全部上市公司中的占比分别为8.35%和36.82%。

42家上市银行中，9家上半年营业收入超过1000亿元，包括6大国有行以及招商银行、兴业银行、中信银行、浦发银行，其中工商银行以4474.94亿元居首。归母净利润超过1000亿元的银行有4家，依次是工商银行、建设银行、农业银行、中国银行，招商银行居第5位。

从业绩变化来看，上半年实现营收、净利双升的上市银行有27家，城农商行的成长性更为突出。

营业收入方面，27家银行实现正增长，其中5家更是实现双位数增长，分别是常熟银行、长沙银行、成都银行、齐鲁银行、江苏银行。但同时，也有15家银行营业收入同比下滑，其中包括工商银行和建设银行两家国有行。

盈利方面，有37家银行归母净利润增长，其中10家实现两位数增长，6家增速更是超过20%，包括江苏银行、杭州银行、成都银行、苏州银行、常熟银行、无锡银行。同时，归母净利润下滑的银行只有5家。

值得注意的是，一些身处我国经济活跃地区的城商行继续交出了亮眼的中报业绩答卷。

比如江苏银行上半年锚定转型升级，加快重点突破，持续优化结构，着力强化管理，取得了良好的经营业绩。其实现营业收入388.43亿元，同比增长10.64%；归属于上市公司股东的净利润170.20亿元，同比增长27.20%。

苏州银行以专业服务创造价值，以转型创新激发动能，以风控合规保驾护航，经营业绩保持稳健。上半年该行实现营业收入62.70亿元，融易新媒体消息，同比增长5.30%；实现归属于母公司股东的净利润26.34亿元，同比增长21.00%。

中泰证券研报认为，上市城商行多处在经济发达地区，息差收窄的拖累相对低于国股行，同时区位优势赋予部分上市城商行较高的规模增速，营收增速仍然居四类上市银行最高水平。

东兴证券也表示，短期来看，在区域经济优势以及政策支持下，优质区域性银行有望延续高成长。从长期角度来看，优质地区的优质城商行、农商行拥有深耕区域、网点下沉以及当地股东等自身优势，并且长期坚持以中小企业客户和小微客户为战略定位，客户基础逐步夯实下，基本面有望长期向好。

净息差有望筑底回升

进一步分析上市银行的营业收入，可以发现其主要来源——利息净收入总体有所下滑。

统计显示，42家上市银行上半年利息净收入共计2.15万亿元，同比下降1.41%。其中22家银行同比下降，占比超过半数。

比如，建设银行半年报显示，受持续让利实体经济、市场利率整体下行等因素影响，利息净收入较上年同期减少54.84亿元，降幅1.73%。

利息净收入下滑的原因是行业净息差呈现下行趋势。国家金融监督管理总局公布的《2023年二季度银行业主要监管指标数据情况》显示，今年上半年，商业银行净息差为1.74%，与一季度基本持平，但已连续两个季度低于基准线。

Wind显示，上半年42家上市银行中只有两家净息差同比上升，分别是青岛银行和江阴银行，分别增加9个基点和1个基点，其余银行全部下降。

净息差下降最为明显的是瑞丰银行和农业银行，分别下降38个基点和36个基点，其后下降较多的还有西安银行、工商银行、建设银行、苏农银行等。