消费电子2022年报：两超多强名堂强化 6家营收超百亿

【导读】

3月21日至22日，高层领导在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会，来自全国各地的8家企业负责人谈了情况和建议。它们分别属于8个细分领域：高端器械、电力电子设备、能源装备、汽车制造、电器制造、智能电子设备、化工大型装备、工程机械。

时值上市公司2022年报陆续发布，《投资者网》推出“新开局、新龙头”——先进制造2022年报专题系列，本篇为专题系列第3篇。

《投资者网》张伟

Wind数据显示，截至3月31日，A股消费电子94家上市公司中，有34家披露了2022年度业绩报告。

其中，工业富联、环旭电子、统联精密等公司2022年营收同比增加；蓝思科技、视源股份、安洁科技等公司2022年净利润同比增加；东尼电子、飞荣达等公司2022年营收、净利润双增长；长盈精密、传艺科技等公司2022年“增收不增利”。

此外，昀冢科技是目前已公布业绩的34家公司中唯一亏损企业。该公司2022年归母净利润为-6444万元，较2021年的盈利1550万元大幅下滑。

二级市场上，2022年消费电子板块严重下跌。Wind消费电子指数（931494.CSI）从年初4667点跌至年末2788点，跌幅超过40%。受板块普跌影响，歌尔股份、鑫汇科等公司2022年的股价跌幅超过60%，除新上市的传艺科技、可川科技，全年仅东尼电子、朝阳科技等14只股票上涨。

今年一季度，消费电子板块迎来行情修复。截至3月31日，消费电子94只股票有近80只上涨，工业富联、漫步者、深科技2023年内涨幅超过50%。华鑫证券认为，消费电子的市盈率2022年下降到底部区域，从历史周期来看，具备良好的配置价值。

而在行业遇冷的大背景下，有不少消费电子公司通过入局汽车电子、VR智能穿戴等领域提升业绩。华泰证券认为，汽车电子、VR智能穿戴设备等行业景气度高，市场需求旺盛，或能成为消费电子公司新的业绩增长点。

“两超多强”的行业格局未变

2022年，受消费者需求减少、疫情等因素影响，消费电子行业表现疲软。行业整体遇冷，让各家上市公司交出了不同的答卷。Wind数据显示，截至3月31日，A股94家消费电子公司有34家发布了2022年业绩报告。

其中，行业龙头工业富联以5118.5亿元的总营收一骑绝尘。 同期，蓝思科技、传音控股、环旭电子等5家公司的营收过百亿元。与此同时，莱尔科技、昀冢科技、智新电子、威贸电子等8家公司2022年的营收不足5亿元。

净利润方面，工业富联是唯一一家超百亿元的企业。该公司2022年归母净利润达200.73亿元，较2021年的200.1亿元微增0.32%。立讯精密业绩快报显示，预计2022年净利润为95.45亿元至98.99亿元，与上年同期增长35%至40%。此外，蓝思科技、视源股份、传音控股、环旭电子2022年归母净利润在20亿元-30亿元之间。长盈精密等11家公司不足1亿元。

图表1：部分消费电子公司2022年度业绩报告 

值得一提的是，昀冢科技是目前已披露财报的34家公司中唯一亏损企业。财务数据显示，昀冢科技2022年营收4.63亿元，归母净利润-6444万元。昀冢科技在公告中表示，消费电子市场的需求下降，导致2022年产品出货量较上年大幅下降，影响公司盈利能力。

事实上，昀冢科技净利润大幅下滑也是去年消费电子行业疲软的一个缩影。IDC数据显示，2022年全球智能手机的出货量为12.3亿台，较2021年下降超过9%。另据Canalys数据，2022年全球个人电脑和平板电脑的出货量为4.34 亿台，比2021年下降了13%。

不过，结合公司总市值，2022年营收、净利润等关键数据来看，目前A股消费电子板块“两超多强”的格局未有变化。

截至3月31日收盘，消费电子94家上市公司中，市值过千亿元的公司仍只有

工业富联和立讯精密；市值500亿元-1000亿元的公司有4家，分别是传音控股、歌尔股份、蓝思科技和视源股份；市值100亿元-500亿元的公司有15家，包括领益智造、环旭电子、安克创新等。

其他未披露业绩的公司中，立讯精密在去年10月发布公告称，预计2022年归母净利润为95.45亿元-98.99亿元。歌尔股份此前预计2022年归母净利润为17.1亿元-21.37亿元之间。

目前，工业富联、立讯精密在消费电子板块引领群雄，歌尔股份、蓝思科技、传音控股、视源股份为第二阵营。此外，市值不足百亿元的公司多达72家，其中6家北交所上市公司市值不足10亿元。A股消费电子板块仍是“两超多强，其余规模较小”的行业竞争格局。

打造业绩新增长点能否持续

在全球消费电子行业遇冷的大背景下，也有不少上市公司通过拓展汽车电子业务、进入VR智能穿戴领域等措施寻求业绩增长的“第二曲线”，期望在主业之外打造新的业绩增长点。