【深度】光伏企业裁员传言背后：组件跌破1元成本线，产业链谁最“受伤”？(2)

“光伏龙头加速‘垂直一体化’布局，再加上行业跌价，会让除一体化龙头企业之外的第三方光伏企业迅速失去市场份额甚至死掉。”侯兵称，目前企业都在停PERC电池的产能，但是一体化企业可以把原有的PERC产线转成TOPCon，就用在自己组件产品上，同时，PERC电池组件明年的市场空间还是很大，不过一体化企业P型产能都只能自产自销，第三方专业化企业的市场完全失去了。但如果是第三方企业，谁还会买你的产品？PERC直接没有市场。第三方光伏企业会逐渐消失。

近年来，我国光伏发电呈现快速发展的态势。光伏行业的产能过剩问题已经被谈论数年，但近期行业裁员，减产，项目延期等消息频出，阴云似乎更进一步。

国家能源局数据显示，2023年上半年，全国光伏新增并网7842万千瓦，同比增长154%，其中集中式光伏发电3746万千瓦，同比增长234%，分布式光伏发电4096万千瓦，同比增长108%。截至2023年6月底，全国光伏发电装机容量达到4.7亿千瓦，其中集中式光伏2.72亿千瓦，分布式光伏1.98亿千瓦。

行业规模快速膨胀的同时，有业内人士认为，伴随着产能过剩问题凸显，光伏行业将在明年迎来“洗牌年”。另有业内人士认为，产能过剩问题会否进一步加剧仍存不一定性。

上述异质结电池领域上市公司高层表示，“毕竟光伏行业今年生产量特别大，肯定超过400GW，国内也超过160GW。今年市场增速到70%-80%，明年也就是20%-30%，增速会有大幅放缓。”

“目前国内的集中、分布式光伏电站，都受到了电网的输送压力、本地消纳压力，包括分布式电站变压器的容量等因素影响，导致现在连分布式电站的装机容量都受到影响。光伏电站建得越多，对电网、特高压线路建设的安全性、稳定性要求越高，这些线路的建设没有三四年起不来——基于这些原因，明年国内光伏电站的增速也不会太快。”祁海坤认为，海外欧美、印度市场的装机容量增速也很有限，光伏行业产能过剩已经成为不争事实，所以明年很可能是行业的洗牌年。

祁海坤表示，在行业的快速发展时期，企业盲目比拼产能、度电成本，以后的发展路径则是龙头围绕自己的电池路线打造自己的技术壁垒，构建自己的生态圈。光伏行业是一个用资金、技术持续迭代的行业，每次迭代都需要抛弃一些落后产能。 

侯兵则认为，这一轮产能过剩主要不是因为三四线企业和新进入者，而是因为垂直一体化趋势，巨头的无序扩张带乱节奏。一旦垂直一体化巨头定鼎天下各安其位，确定其各自的业务版图，会逐步修正这些过剩规划。这个过程也许要经过半年、一年、甚至两年，产能过剩的问题会得到缓解，光伏行业甚至可能会出现前所未有的景气。 

侯兵认为，在产能过剩的背景下，产业链哪个环节资产越重，产能出清越慢，该环节则受伤最重——也就是硅料环节。硅料固定资产投资最重，其次是硅片及电池，胶膜、逆变器都是轻资产。目前看硅料还是有利润的，通威的硅料每吨成本或低于4万元，价格卖到6万元，其他硅料厂商成本5万元，也有利润；硅片环节隆基、中环还能维持，其他厂商的压力就比较大了；“现在受伤最重还是组件，单环节组件亏得多。”侯兵表示。