遥望科技财务真实性待考：关联客户下游再现控股股东身影(2)

　　遥望网络2021年至2023年，营收分别为22.19亿元、35.29亿元、43.29亿元，均已达标2021年股权激励草案解锁条件。

　　2021年初开始实施2021年股权激励计划，2021年公司全年由此产生摊销费用约6923万元；2022年由此产生摊销费用约5040.70万元。值得注意的是，公司的管理费用也持续飙升，由2019年的1.13亿元大幅上升至2023年的4.42亿元。

　　需要指出的是，对于遥望科技在股权激励草案中只设置营收为解锁条件遭监管质押是否存在利益输送。即说明遥望网络的业绩承诺以净利润为指标，而股权激励仅以营业收入作为单一指标的主要考虑，2021 年相关管理人员及骨干员工获授股份且公司承担大额股份支付费用后，净利润却大幅下滑，是否存在公司受损而管理人员及骨干员工受益的利益输送情形，考核指标是否完整。

　　对此，公司称遥望网络以营业收入作为单一股权激励考核指标，是根据公司互联网营销业务发展现状和未来战略制定，目前互联网营销行业处于发展期，公司战略上以规模发展、抢占市场占有率作为首要考虑的目标，这也是公司未来实现经营利润增长的基础，符合行业发展的规律。营业收入指标是衡量公司经营状况、市场占有能力、预测公司未来业务拓展趋势的重要标志，对于公司层面来说，将营业收入作为业绩考核指标，一方面可以彰显公司对未来发展规模持续增长的信心，另一方面也有利于投资者更加直观地看到公司经营业务拓展趋势和未来的成长性。

　　踩线完成的业绩背后：关联客户“另类洗澡”？是否配合完成业绩承诺

　　2023年年报显示，公司报告期末应收款期末余额高达15.2亿元，已计提坏账准备5.05亿元，本期新增计提坏账准备3.18亿元，同比增长221.21%。颇为值得关注的是，公司对关联客户也罕见出现“大额”计提坏账。

　　杭州宏臻商业有限公司（以下简称杭州宏臻）、杭州欣逸商业有限公司（以下简称杭州欣逸）、杭州泓华商业有限公司（以下简称杭州泓华）为公司2019年参股设立的联营企业，与公司存在关联关系。以上三大均为公司大客户，2023年年末累计应收款余额为6.26亿元。

　　需要指出的是，一般而言，对于关联客户基本不计提坏账。然而，这三大关联客户遭公司计提坏账。杭州宏臻、杭州泓华的应收账款在 2023 年度遭单项计提坏账准备，截至报告期末已累计计提坏账准备3.75亿元，其中杭州宏臻的坏账占全部坏账比例更是高达75.55%。

　　如此高额对关联方进行坏账计提是否合理？这背后是否存在其他猫腻？我们发现，杭州宏臻、杭州泓华、 杭州欣逸自2019年10月开始运营承接公司鞋履业务，其账期或主要在2019年至2020年形成。公开资料显示，2020年末，公司应收账款期末余额第一名为杭州宏臻，金额高达 5.13亿元。

　　需要指出的是，遥望网络注入上市公司后，给了相关业绩承诺。根据公告，遥望网络的股东承诺遥望网络在2018年度、2019年度、2020年度经审计的合并报表中归属于母公司股东的税后净利润（扣除非经常性损益后）分别不低于1.6亿元、2.1亿元、2.6亿元。

　　值得注意的是，遥望网络踩线完成相关业绩。遥望网络在2018年度和2019年度均“踩线”完成了业绩承诺，完成率分别为105.23%和102.52%。2020年度，遥望网络也完成了业绩承诺，实现净利润2.67亿元，超过承诺数仅为654.89万元，完成率为102.52%。

　　财务数据真实性待考？ 关联客户下游再现大股东身影

　　颇为值得关注的是，公司急于坏账处理的关联客户杭州宏臻却同时也是控股股东云南兆隆企业管理有限公司的下游客户。