广合科技IPO背后：13家投资机构突击入股 财务数据“打架”

在科创板IPO撤单后，广州广合科技股份有限公司（以下简称“广合科技”）变道向深市主板提倡攻击，今朝已平移至深交所得到受理。与前次科创板IPO对比，广合科技本次申报呈现了几点变革。

首先，在前次IPO撤单后，14家投资机构对公司举办投资，个中高新投创投、致远一期等13家为新增股东；同时，上述股东还受让了新余森泽持有的公司4.9%股份，不外，上述增资价值与转让价值存在差别。其次，广合科技两次申报重合陈诉期财政数据纷歧致，第二次申报时2019年归属净利润比前次申报披露的数据多出逾2800万元。最后，与前次申报对比，广合科技本次IPO募资额缩水逾三成。

科创板撤单后多家投资机构入股

与前次申报对比，广合科技深市主板IPO股东名单产生了变革。在前次科创板撤单不久后，高新投创投、致远一期等13家投资机组成为广合科技新增股东。

据相识，广合科技在2020年申报科创板IPO，于2020年12月22日得到受理。2021年1月20日，公司进入已问询阶段，还未披露首轮问询回覆意见，广合科技就抉择撤单，公司科创板IPO于当年3月26日终止。

撤单未满三个月，2021年6月22日，广合科技召开股东大会，同意公司新增注册成本3000万元，高新投创投、致远一期、怡化融钧、厦门金圆、深创投团体、红土君晟等14名股东（人才基金为老股东，其他为新股东）以7.15元/股的价值对公司举办增资。

广合科技暗示，上述股东因看好公司的成长前景对公司举办投资，资金主要用于黄石工场的建树。本次增资价值凭据公司投前估值为25.03亿元订价，订价依据公道。

在增资的同时，由于新余森泽持有广合科技的股权较多，个中从臻蕴投资受让的股权没有对赌保障，思量到投资的安详性和风险控制，新余森泽愿意出售该部门老股，除黄石国资外，参加本次增资13家投资机构愿意承接。本次股权转让价值为6.79元/股，凭据公司估值为23.77亿元订价。

“上述增资价值与股权转让价值略有差别，主要是由于增资取得的股份附加了股份回购、配合售股权、反稀释与优先认购权、优先清算权等保障条款，而受让的老股没有前述保障条款，因此增资价值略高”，在接管北京商报记者采访时，广合科技方面如是称。

2021年7月20日，广合科技就本次股权转让和增资事宜在广州市市监局治理完成工商改观挂号。不到一年，2022年7月1日，广合科技深市主板IPO举办预披露，开始闯关深市主板。

经济学家宋清辉暗示，IPO提交申请前12个月内新增股东的，刊行人该当在招股说明书中充实披露新增股东的根基环境、入股原因、入股价值及订价依据等，在审核进程中，雷同“突击入股”的景象城市引起禁锢层的重点存眷。

两次申报财政数据纷歧致

广合科技两次IPO申报存在重合陈诉期，不外，通过比拟广合科技两版招股书，北京商报记者发明，公司2019年的财政数据呈现“斗殴”的环境。

招股书显示，广合科技主营业务是印制电路板的研发、出产和销售，个中处事器用PCB产物的收入占比约六成，是公司产物最主要的下游应用规模，为全球大数据、云计较等财富提供重要电子元器件供给。

据公司科创板IPO时披露的招股书，2019年，广合科技实现营业收入13.43亿元，对应实现的归属净利润约为7672.95万元，对应实现的扣非后净利润约为1.16亿元。

而公司2月28日披露的深市主板IPO招股书显示，2019年，公司实现的营业收入、归属净利润、扣非后净利润别离约为13.34亿元、1.05亿元、1.15亿元，与前次申报对比均呈现了变革，且归属净利润变革幅度最大，增加2833.1万元。

另外，经比拟，公司两版招股书中，2019年资产、所有者权益、现金净流量、每股收益等财政指标也均存在差别。

广合科技向北京商报记者暗示，两次申报质料中2019年财政数据存在差别，主要是因为2021年5月财务部管帐司宣布《股份付出准则应用案例——以首次果真募股乐成为可行权条件》，对含员工处事期的股份付出管帐处理惩罚明晰了分期确认的要求。因此，公司本次申报将2019年股份付出从一次性确认调解至分期摊销。

值得留意的是，2021年，广合科技还呈现了净利下滑的环境。财政数据显示，2020-2021年，广合科技实现的营业收入别离约为16.07亿元、20.76亿元；对应实现的归属净利润别离约为1.56亿元、1.01亿元；对应实现的扣非后净利润别离约为1.2亿元、7649.2万元。

2022年上半年，广合科技实现的营业收入、归属净利润、扣非后净利润别离约为12.28亿元、1.31亿元、1.34亿元。

募资额缩水逾三成

与前次科创板IPO对比，广合科技本次IPO募资额呈现缩水，缩水逾三成。