权益基金3年业绩来了！平均收益率31.32%，84只产品净值跌超两成

　　2020年至2022年3年期间，有86.89%的权益类基金录得收益为正，其中117只产品的收益率超过100%；同时，有424只净值下跌，跌幅超过20%的有84只

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》研究员 齐文健

　　投资是一场考验耐力的长跑。在此过程中，既要有应对市场调整的能力，又要有及时从多变的行情中敏锐捕捉到投资机会的手段。

　　2022年的A股市场行情跌宕起伏，风格切换极快。在此背景下，基金投资难，投资者赚钱更难。不过，从更长期的视角来看，在展现公募基金核心能力的权益投资领域，哪些基金在跨越市场周期中被打磨锻造成了“绩优生”？

　　根据海通证券、银河证券等多方数据，标点财经研究院联袂《

》通过对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据（603138）进行统计研究，重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。自2016年起，这已是标点财经研究院和《

》第八年推出这一策划。

　　在权益类基金组别中，截至2022年末，全市场共计有3233只权益类基金可统计过去三年收益率（只统计主代码基金并剔除2020年以后成立的产品，下同），平均值为31.32%。取得正收益的产品有2809只，占比为86.89%。

　　具体来看，在过去三年复权单位净值增长率逾100%的权益类基金有117只，其中有21只产品收益率超过150%。同时，有424只基金过去三年净值下跌，跌幅超过20%的产品有84只。

　　如果将权益类基金进行细分对比，2020年至2022年期间，主动权益类基金、被动权益类基金、权益类QDII基金的平均收益率分别为37.23%、15.79%、5.67%。由此可见，主动权益类基金整体表现优于被动权益类产品和权益类QDII基金。

　　主动权益：净值首尾相差超230%

　　回顾过去三年，资本市场“波涛汹涌”。2020年结构性牛市行情走强，2021年出现风格切换，中小市值股票脱颖而出；2022年则在多种因素的影响下迎来新一轮的调整。

　　尽管如此，A股市场主流指数整体仍有不同程度的涨幅。数据显示，截至2022年末，上证指数、深证成指过去三年分别累计上涨1.28%、5.61%，而创业板指的累计增幅达30.51%。

　　虽然从指数变化来看，A股市场整体保持了向上的趋势，不过过去三年（2020年至2022年，下同）对基金公司和基金经理的投研能力和回撤控制提出了更为严苛的考验。

　　根据数据统计，截至2022年末，业内2397只主动权益类基金过去三年平均收益率为37.23%，2194只产品录得正收益，占比为91.53%。其中，有113只基金业绩翻倍，更有21只产品的收益率超过150%。

　　但是，这也无法掩盖主动权益类基金业绩两极分化的情况。农银汇理新能源主题A过去三年收益率表现在主动权益类基金中最佳，为195.26%；而东方周期优选则在同类产品中垫底，过去三年业绩为-41.97%。首尾业绩相差237.23%。

　　《

》研究员注意到，在主动权益类基金中，普通股票型基金表现最优，315只产品3年期平均收益率为45.17%。在此细分类别中，有26只基金过去三年收益率超过100%。仔细来看，过去三年表现最佳的普通股票型基金是建信中小盘A，收益率为168.44%。紧随其后的是前海开源公用事业，过去三年取得了154.85%的收益率。工银战略转型主题A则以154.61%的3年期收益居第三名。

　　当然，并非所有普通股票型基金业绩皆优异。截至2022年末，有23只产品过去三年收益率告负，净值跌幅超15%的基金有汇丰晋信港股通精选、富国港股通量化精选A、东吴双三角A。

　　偏股混合型基金的整体表现也可圈可点，710只产品3年期平均收益率为38.58%。在此组别中，有34只基金收益率超过100%。其中，农银汇理海棠三年定开过去三年收益率为189.2%，排在首位。交银趋势优先A、大成新锐产业则分别以175.57%、172.25%的3年期业绩排在第二名、第三名。

　　相比之下，截至2022年末，有54只偏股混合型基金过去三年获得负收益，其中诺德优选30、人保量化基本面A、同泰慧择A、民生加银精选等9只基金过去三年净值跌幅超25%。