华安基金数字中国周报：市场预期尚未完全提升，中报期短期调整或是配置机会

　　上周主要指数集团回调，泛起下跌态势。详细来看，沪深300指数下跌1.98%，上证指数下跌2.16%，深证成指下跌2.44%，创业板指下跌2.74%。行业方面，总体来看申万一级行业下跌趋势大于上涨趋势。上涨板块主要会合在房地产、修建质料、农林渔牧、轻工制造等，下跌板块主要会合在通信、计较机、传媒、电子等。

　　数字经济相关行业中，通信领跌（-6.22%），计较机跌幅（-5.24%），传媒跌幅（-4.84%），电子跌幅（-4.56%）。上周各大指数呈现较大回调，科创板指数跌幅居前。从A股市场来看，市场对经济苏醒的强度的预期尚未完全晋升，对新经济动能的预期仍然处在高位，中报期间面对短期调解或是设置的时机。经济新动能方面，华安基金指数与量化投资部认为TMT板块仍然是主线，全年维度下，继承维持财富趋势向好的观点。详细行业阐明如下：

　　1、电子：

　　上周电子行业跑输大盘，沪深300指数下跌1.98%，申万电子指数下跌4.56%，行业整体跑输沪深300指数2.58个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第28位，PE（TTM）44.6倍。子板块上周涨跌：电子化学品-1.94%、半导体-3.50%、光学光电子-3.63%、元件-4.84%、其他电子-5.45%、消费电子-6.96%。面板、彩电类上市公司的半年报业绩预告显示，二季度面板价值企稳上涨、部门彩电企业利润承压。最近彩电业已呈现一波涨价，卡位高端显示新技能是支撑价位要害。跟着面板需求的苏醒，有望发动上游质料需求放量，提振财富链景气度。另外，证监会6月底公示了首批“专精特新”专板建树方案存案名单，估量到2025年底培养企业或高出1000家。跟着政策支持，新上市公司中专精特新企业较多，“小巨人”企业望努力受益，成长潜力庞大。

　　2、通信：

　　通信行业上周跌幅6.22%，跑输沪深300指数4.24个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位，PE（TTM）33.3倍。子板块上周涨跌：通信处事-1.78%、通信设备-8.38%。恒久视角来看，AI作为技能成长趋势，对算力基本设施的需求将一连释放；中短期视角来看，中报景气偏向具备设置代价，发起机关行业景气赛道。

　　3、计较机：

　　计较机行业上周跌幅5.24%，跑输沪深300指数3.26个百分点，在申万一级行业中排名第30位，PE（TTM）65.6倍。子板块上周涨跌：IT处事-4.84%、软件开拓-5.29%、计较机设备-5.47%。近两周内，北京市经济和信息化局宣布《北京市民众数据专区授权运营打点步伐（征求意见稿）》，旨在对民众数据专区授权运营打点机制、运营事情流程、运营单元打点要求、数据打点要求、安详打点和查核评估等方面举办类型。宏观政策一连落地，当局发力赋能数字建树，华安基金指数与量化投资部发起存眷数据要素受益行业成长。

　　4、传媒：