47年传奇投资“掌门人”辞职！最大对冲基金历时12年完成“交班计划”，4年布局中国市场超百亿元

2022-10-07 21:25:09来源：

文章导读

记者陈锋见习记者邱利北京报道 全球最大对冲基金控制权生变，执掌桥水基金47年的投资教父达利欧“退位让贤”。当地时间10月4日，桥水官网宣布，达利欧已经将所有投票权转让给董事会，并辞去联合首席投资官的职务，退居二线。 截至9月30日，在达利欧掌舵之下，桥水旗下两大王牌基金中，纯阿尔法基金今年以来收益率高达34.6%，不过全天候基金则下跌27.2%。 全球最大对冲基金换帅 目前，桥水基金的控制权已经转移到运营董事会，正式完成长达...

　　

记者陈锋见习记者邱利北京报道

　　全球最大对冲基金控制权生变，执掌桥水基金47年的投资教父达利欧“退位让贤”。当地时间10月4日，桥水官网宣布，达利欧已经将所有投票权转让给董事会，并辞去联合首席投资官的职务，退居二线。

　　截至9月30日，在达利欧掌舵之下，桥水旗下两大王牌基金中，纯阿尔法基金今年以来收益率高达34.6%，不过全天候基金则下跌27.2%。

　　全球最大对冲基金换帅

　　目前，桥水基金的控制权已经转移到运营董事会，正式完成长达12年的“交班计划”，Nir Bar Dea和Mark Bertolini将担任桥水基金联席首席执行官，这意味着属于桥水的达利欧时代或将落幕。不过，他还有了一个新头衔，桥水基金表示，达利欧未来将以首席投资官导师的身份继续为公司效力。

　　独立国际策略研究员陈佳接受《

》记者采访时表示，达利欧退居二线只是就公司实控权和联席CIO这个核心职位而言，在其他职务领域并没有“退居二线”的说法，他依然在那些领域有决策权。实际上，达利欧退出实控权的过程已经持续很多年，管理层早就启动了衔接计划，自2017年以来他多次表达过年龄增大想渐次退休的想法。

　　值得注意的是，在公司传承方面，达利欧与绝大多数对冲基金不一样，他选择将桥水基金的未来和超过1200亿美元的资产规模，交给了有创新想法的年轻一代领导者。而与之相反的是，大多数创始人明确的对冲基金，最后都变成了家族产业基金，继承者往往会选择自己的子女，或者家族成员。

　　桥水业绩表现强劲

　　达利欧现在已经是73岁高龄，他于1949年出生在意大利裔的美国普通家庭，父亲是爵士乐手，母亲是家庭主妇。他从12岁时开始炒股，用在高尔夫球场做球童的薪水投资了第一只股票，从此对金融的热情变得一发不可收拾，1971年被哈佛大学商学院录取，获得工商管理硕士学位。毕业后，曾在两家华尔街公司短暂工作。26岁那年，达利欧在美国纽约市的一个两居室公寓内，正式成立了桥水基金。

　　在达利欧的掌舵下，桥水基金投资范围覆盖全球，尤其是发展前景巨大的中国市场，融易新媒体，旗下基金重仓多家中国公司。截至6月30日，桥水基金管理规模已近1264亿美元，同比增长20%，规模位居世界对冲基金排名第一。桥水旗下主要有两大王牌基金，分别是纯阿尔法基金(Pure Alpha)和全天候基金(The All Weather Fund)。最新数据显示，截至9月30日，纯阿尔法基金今年以来逆市获高达34.6%的正收益，不过旨在提供更稳定回报的全天候基金却损失27.2%。

　　陈佳告诉《

》记者，桥水基金一路壮大，其“健康长寿”在淘汰率极高的全球对冲基金市场里是个奇迹。海外对冲基金非常复杂，与国内私募、公募基金的差异巨大，所以职业圈真正熟悉达利欧的人不会拿某一年的收益率去评价他或者桥水。此外，对冲基金这个行业“死亡率”极高，要客观评价达利欧需要很多专业储备知识。

　　陈佳还表示，抛开那些技术语言，用最平易的话描述一下达利欧：在全球范围内，兼具赚钱能力与思想深度并能传播投资哲学正能量的人并不多，而在这些人里面，能尊重华夏文明，并积极参与中国改革开放进程至今的就更是凤毛麟角。

　　桥水加码中国市场

　　近年来，桥水基金大幅加码中国资产，据最新13F文件显示，桥水二季度在美股加仓了百度、蔚来等中概股。达利欧本人也多次强调看好中国市场，且旗下的桥水中国更是首家管理规模突破百亿元的外资私募。

　　陈佳认为，达利欧本人极具说服力的投资哲学已刻在桥水文化基因之中，尤其是在中国问题与内地投资领域，他基本上做到了知行合一、言行一致，在云波诡谲的全球资本市场能做到这一点确实难能可贵。

　　私募排排网显示，截至9月30日，桥水中国自2018年成立以来，4年累计收益率为2.6%，年内收益率为1.37%，显著跑赢沪深300指数，目前在管产品共55只，在华润信托-创意择优信持1号等36只基金披露中，仅5只今年业绩收益为负。

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