美国加密货币监管走向：禁IC0、盯交易所、信托比特币、管住稳定币(2)

OCC隶属于美国财政部，是美国国民银行与联邦储蓄协会的监管机构。该文件一出，币圈欢呼雀跃一片。因为OCC历来被视为是相当保守的监管机构，常常被批评在支持金融创新技术的发展上十分滞后。但如果我们拉长时间线，就可以看到OCC对其监管的银行和金融机构为加密货币和区块链提供服务的指导是系统性的。

去年9月，OCC就银行、联邦储蓄实体机构与稳定币相关问题发布了一封解释信。该信指出，在稳定币存放在托管钱包的情况下，允许银行、联邦储蓄实体机构代表稳定币发行商持有“储备金”，且银行及相关机构每天都要验证储备账户余额是否达到或超过发行商未偿还的稳定币金额。也就是说，美国允许银行为稳定币提供托管服务。 

去年11月，OCC方面还表示，“支付牌照”已经准备就绪，更多的加密银行即将推出。

私营公司现可申请两种联邦牌照。首先，支付公司可申请非存款性国家银行牌照。不过OCC正与纽约州就此进行诉讼，因此暂时还没有任何公司申请该执照，但OCC表示已准备好接受该申请。

此外，他们还可以申请国家信托银行执照。目前许多加密货币公司都是在州信托牌照的基础上运营，已公开的申请国家信托的公司/项目主要有稳定币Paxos、比特币支付公司BitPay等。

第1174号解释性信函的发布无疑利好银行作为节点支持Facebook发起的Libra（已更名为Diem），以及银行发行自己的稳定币，如摩根大通银行的美元稳定币 JPMcoin 等。 

而Libra也在去年12月宣布更名为Diem，并确认将在2021年初上线。“作为改造版”的Libra，Diem并非如刚推出时一样，与一揽子货币挂钩，而是只锚定美元。

需要指出的是，OCC这一声明所指的稳定币，不是任意的稳定币，而是经过监管部门审查通过并接受其持续监管的稳定币。中国银行原副行长王永利表示，目前这种稳定币主要包括USDC、GUSD、PAX 等。未经过监管部门审查通过的稳定币，如 USDT，尽管很早就开始实际运行并且目前市场影响力也很大，但尚未通过监管部门审查，所以不在此范围内。

其次，OCC的这一系列举动，反映出美国监管部门对区块链、稳定币的态度，并力争在区块链、稳定币支付结算方面抢占先机，并增强美元国际影响力，同时也表明，其认为互联网金融必须在宏观审慎监管和依法合规的前提下进行。

从质疑Libra到接连发函对包括互联网支付在内的互联网金融包容性认可，不难看出美国监管的态度已然大转弯。2021年，或有更多的美元稳定币推出，或有美国商业银行成为Diem的协会成员，亦或将成为加密货币和稳定币进入大众市场的关键之年。

比特币和以太坊信托注册登记通过 

另一个大消息便是比特币和以太坊信托合规了。

2020 年 1 月 21 日，灰度比特币信托成功在美国 SEC注册登记，成为首个符合美国证券交易委员会标准的数字资产工具。

10月12日，灰度旗下的以太坊信托（ETHE）在SEC提交的注册申请也正式通过，成为继比特币信托（GBTC）后，第二个申报成功的数字货币投资工具。

如上所述，在所有加密货币的认证中，目前只有比特币和以太坊因为是去中心化代币而被SEC视为商品，并非证券，也正因此比特币和以太坊信托才会获批。

注册通过后，合格投资者可通过传统的股票市场间接接触到加密货币（如用401k账户购买加密信托产品），且不需要自己保管钱包和私钥，同时还规避了监管不确定性和税收不确定性。

其次，GBTC和ETHE的证券锁仓期从一年缩短至半年，市场流动性大大增加。

值得一提的是，灰度除了需遵守《交易法》中规定的所有其他义务外，还需向SEC提交季度和年度报告、经审核的10-Q、10-K财务报表及8-K表。这意味着比特币和以太坊的交易信息透明度将大大提高。

自信托获批后，灰度一直处于买买买的状态。截至1月11日，灰度比特币信托持仓量为60.68万个，持仓价值超209.41亿美元，约占比特币流通总量的2.9%；其以太坊信托持仓量为293.55万个，持仓价值逾31.76亿美元。