美国加密货币监管走向：禁IC0、盯交易所、信托比特币、管住稳定币

美国对加密货币的监管是全球监管的风向标，再加上这轮比特币牛市的动力主要来自北美机构，故被人称为“机构牛”，因此美国监管的一举一动都将左右币价波动。那么，近期美国主要有哪些监管动作，未来监管趋势又如何？

严打IC0和传销骗局

去年年底，SEC（美国证券交易委员会）起诉Ripple 及其高管非法发行证券一事在币圈引起轩然大波。SEC称，自 2013 年以来，Ripple 在未注册的发行中出售了逾146 亿枚瑞波币，约合 13.8 亿美元。

受此影响，Coinbase、Bitstamp、币安美国站(Binance US)等主流交易平台，相继宣布将于今年1月暂停XRP交易 ，灰度、Bitwise Asset Management  等基金纷纷清仓 XRP 。

SEC铁拳一击， XRP一度缩水逾70%，市值掉出全球前三。

被监管盯上的，不止XRP。

2019年10月，SEC对Telegram Group INc.及其全资子公司TONIssuer INc发起紧急诉讼，称该公司向全球171名买家出售约29亿枚数字代币Gram的行为违反了《证券法》。

Telegram与SEC的诉讼长达大半年，终以前者败诉结束。双方和解协议显示，因开展违反美国证券法的IC0，Telegram须将其17亿美元IC0募资总额中的12.24亿美元、约70%返还给投资者，另得支付SEC 1850万美元的民事罚款。

除中心化代币被视为证券受到SEC审查外，传销骗局也被列入诉讼清单。

去年9月3日，SEC指控John Brian McLane和Paul Anthony Nash通过发展多层级传销公司Mindset 24骗取投资者逾100万美元。

6月19日，SEC对Hvizdzak兄弟发布临时限制令和资产冻结令，因为Hvizdzak兄弟的加密骗局窃取了投资者数百万美元，违反了联邦证券法反欺诈条款。

早在2017年间，由于市场中基于代币的融资暴增， SEC便表明立场。它将代币分为证券型代币和工具型代币两种，并且坚持认为，如果某代币属于证券型代币，那就得在目前证券法规定的范围内运作。表明立场的同时， SEC也不断采取监管措施打击相关违规行为。

据The Block数据显示，自2017年至去年11月16日，SEC陆续以非法出售证券为由对56家区块链公司或项目方发起诉讼，诉讼期通常为几个月到一年，多以项目方败诉结束，处罚基本是叫停IC0或罚款。

因合规问题，美国老牌交易所Bittrex和Poloniex 也分别在去年3月、5月陆续下线了一批证券型代币。

目前SEC只表明比特币和以太坊不属于证券型代币。对于其它代币，它并没有表示出明确的态度。这意味着无论是IC0、IE0还是传销骗局，都可能成为SEC的严打对象，市值小的币种或如Gram直接被清算归零，市值排名靠前的币种或如EOS、XRP，虽不死也脱层皮。 

乐观的是，对于投资者来说，SEC的处罚相对人性，不仅要求项目方将骗取的金额退还给投资者，还会要求他们赔付一定利息。按最高法院裁定，市场监管机构所施加的惩罚必须符合受害者的利益，罚款不得超过从非法活动中获得的利润。也就是说，监管机构不会非法剥夺项目方资产。

Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran曾在去年12月29日发推称，“看起来SEC比我们想象的要活跃得多，而且正在探查许多项目和公司。”他还表示SEC是针对大项目，目前已确认至少有一个大项目正处于积极调查阶段。

此外，SEC专员Hester Peirce曾多次在公开场合表示，DeFi已引起监管机构注意。

也就是说，2021年，DeFi代币也好，山寨币也罢，只要是非中心化代币，其前途，堪忧。当然SEC的措施实际上是在消除监管方面的不确定性，有助于加密货币在更规范的范围内发展。

推动绑定美元的稳定币合规

关于稳定币，OCC（美国货币监理署）近期推出了一系列利好政策。

今年1 月 4 日，OCC发布第1174号解释性信函。该信函称，联邦监管的银行可使用稳定币进行支付，这表明银行和储蓄协会现在可以充当区块链（INVN）的节点，并将关联的稳定币用于支付活动。但银行必须意识到潜在的风险，以确保可以安全、合理地管控风险。

OCC进一步解释称，银行可发行稳定币，以及将稳定币兑换为法币。