一个加密投资者的年终复盘：掌握最核心的资源，处于最核心的圈子(3)

感谢弹性币，让我及时意识到自身的路径依赖问题是多么严重。我因此花了一段时间强迫自己把弹性币的所有文章都看了一遍，用实际行动让自己走出舒适区。21年仍然有无数潜在的可能性和机会，只要摆脱自身的路径依赖问题，我相信就能更好的抓住投资机会。如果你坚持不可知论的精神，那么就请你贯彻与践行它。

现在的环境，上来直接是资金博弈，题材的优先级靠后。是资金选题材，而不是题材选资金。所以一个项目、一个赛道的上涨，本质就是有资金涌入。这个本质永远不会错。放到弹性币上，那就是现在这个时间点，有资金进入了弹性币。

你可以说它是升级版的3D FOMO，是去中心化CX，没人能说你错，你也可以说它是一场关于去中心化稳定货币的社会实验。区别就在于你屁股坐在那里，你有没有提早上车。

可能弹性币不单单是机制设计上容易吸引来投机者参与，在资本效率上，无抵押稳定币是优于抵押类稳定币的，弹性币如果发展成足够大的体量，那么可以大大优化业界资本的效率。并且这个领域想象空间很大，融易资讯网（www.ironge.com.cn），毕竟是关于铸币权的事情，其中的利益想想就诱人。有人说2021年是算法稳定币之年，它是真正的流动性黑洞。越来越多的山寨玩家会卖掉自己手里的山寨，转而加入算法稳定币的阵营。算法币在某些情况下呈现出和其他加密货币的不相关性，往往是市场走熊，或者山寨没有热点的时候，资金介入算法币，所以往往你看到的是算法币的独立行情。也许在市场横空出世下一个堪比YFI的创新性山寨之前，最大的Alpha就是算法币？谁知道呢。写算法币的文章很多，感兴趣的可以自己去看。ESD/DSD/BAS这些算法币，设计机制各有千秋，细节的设定注定了项目今后的发展方向和能走下去的空间。我不知道算法币能走多远，但稍微布局一点是没有问题的，做不到利益最大化，也可以吃到算法币的贝塔收益。

2020年给人的最大启示是，黑天鹅事件会随时随刻发生在每个人身上。而币圈的黑天鹅又是如此之多，初创团队，难免发生矛盾纠葛，撕逼导致币价下跌。又或者项目被黑客入侵，凭空印币、转移LP资金之类的事情也屡见不鲜。区块链的投资更像是天使投资，巨大的不确定性，和巨大的利益一起共舞。如果说只和大家分享一条经验的话，我会说请不要把全部身家压在一个山寨币上面。要严格控制自己的Bet Size。下注尺度很关键，这是仓位管理的问题。从来没有所谓的一夜暴富，也不要指望靠一个币就能一夜翻身。细水长流才是正确方法，所谓积沙成塔，复利再投。

随着市场的成熟，简单的持有策略似乎已经失效，取而代之的是专业的交易策略。今年的两大赢家SBF和SUZHU，两者都是专业交易员出身，也都是从传统金融转到币圈，手里握有交易所等资源以及庞大的资金体量。SBF更夸张的是Biden的第二大捐赠者。胜利的是Trader。有意思的是从今年开始，当我从HOLD的策略转变为Trade的策略后，借着DeFi这波东风，确实开始赚钱了。而我在之前HOLD策略的很长一段时间，资金一直处于原地踏步的状态。低买是为了高卖，高卖后又可以低价买回做T，增加手里的筹码。一买一卖，买买卖卖，这就是交易。

To Trade Not To Simply Hold。

人无百日好，花无百日红，这个行业项目之间的迭代速度非常之快，通常是你方唱罢我登场，一个后浪把前浪排在沙滩上。因此要注意定期更新和清理自己的信息源。有哪些Fund和KOL是处于风口浪尖，掌握最核心的资源，处于最核心的圈子，多关注Multicoin、3AC、Paradigm这类头部基金的动向，紧跟头部机构的投资思路，以及DeFi匪帮的动作。同时把被淘汰的基金和KOL排除在自己的信息源之外。多看看机构发布的投资主题报告，总是没错的。譬如Multicoin的DeFi堆栈，Paradigm的市场结构综述。会受益良多。机会也往往蕴含其中。所谓狼行千里吃肉，狗行千里吃屎。跟着大佬喝喝汤。

譬如Debrit在10月初发表过一篇关于Sushi的文章，那时SUSHI的价格还在底部，起初不以为意，没有点进去看文章，其实那时候SUSHI的基本面已经好转很多，内部斗争告一段落，交易量逐步提升，是一个很好的介入时机。可惜那时候对3AC没有太重视，没有意识到它是引领市场的机构，它正是DeFi匪帮的核心成员，当时竟然没有意识到这点。后面2.2刀追涨进去，赚了一点钱，没有利益最大化，比较可惜。