SEC 解密 Ripple 坐庄手法：拉拢机构出货，配合利好拉盘

12 月 23 日，美国证券交易委员会（SEC）正式在曼哈顿地方法院对 Ripple 及其 CEO Brad Garlinghouse 和联合创始人 Chris Larsen 提起诉讼，指控被告从 2013 年开始通过未经注册的数字资产证券发行筹集超过 13 亿美元资金。

受此消息影响，过去 48 小时，XRP 从 0.58 USDT 一度下跌至 0.32 USDT，累计最大跌幅 44.8 %。

深潮 TechFlow 拆解 SEC 71 页起诉书，详解 SEC 眼中的 Ripple 之恶，Ripple 如何坐庄 XRP，谋利超过 13 亿美元？

XRP 没有真实的用途

Ripple 宣传的 XRP 的第一个潜在用途是作为 ” 通用数字资产 ” 用于银行跨境转账，但这从未真正实现。

2018 年中，Ripple 才首次开始认真测试 ODL。ODL 是一款企业级的软件产品，旨在管理金融机构的日常和长期的财务运作，迄今为止，它唯一支持 XRP 用于使用的产品。

在使用 ODL 的过程中，货币发送者将法币兑换成 XRP，将 XRP 转移到接收方，并将 XRP 兑换成该地区的法币。通常情况下，货币交易商不直接持有 XRP，而是将 XRP 转换为当地的货币，XRP 大约在 90 秒内进出交易。

2018 年 6 月 21 日，Ripple CEO Garlinghouse 在一次公开演讲中解释说，截至当日，没有人使用 XRP 来实现跨境交易，直到 2018 年 10 月， Ripple 才正式推出 ODL 用于商业化。

自推出以来，ODL 获得的关注度非常低，部分原因是由于使用该平台的成本比较高。从 2018 年 10 月到 2020 年 7 月 26 日，只有 15 家货币传输机构（其中没有一家是银行）签署了可能使用 ODL 的协议，ODL 交易在任何一个季度内占 XRP 交易量的比例都不超过 1.6%（往往大大低于这个比例）。

此外，ODL 的大部分使用并不是市场驱动的，而是来自于 Ripple 官方补贴。虽然 Ripple 官方宣传 ODL 是替代传统支付方式的一种更便宜的解决方案，但实际上它的成本要高得多，因此，如果没有 Ripple 的大量补偿，机构不希望使用这种产品。

具体来说，从 2019 年到 2020 年 6 月，Ripple 向货币支付机构支付了 2 亿 XRP，收到 XRP 的当天，这些机构立即向公开市场出售 XRP 将其货币化。这些货币传输机构披露，到 2020 年 9 月，从 Ripple 赚取超过 5200 万美元的费用和奖励。

货币支付机构成为 Ripple 销售未注册的 XRP 的又一渠道，Ripple 获得了额外的好处，它可以吹捧其无意义的 XRP 的 ” 用途 ” 和交易量。

而另一边， Ripple 2016 年开始销售 xCurrent 和 xVia 两个软件系统并以此作为打通金融市场的噱头，至 2019 年一共从中获得了约 2300 万美元的收入。但这两个软件系统均没有使用 XRP 或者区块链技术。

在 2019 年 7 月，Ripple 的一位高级副总裁给一家加密货币交易所美国分公司的 CEO 发了邮件，Ripple 希望与该公司合作，让 XRP 可以进行交易。在邮件中，Ripple 高管解释道，“XRP 如今的主要用例是投机，而交易所是这种用例的主要推动者”。

Ripple 的收入来源：销售 XRP

从 Ripple 运营之初，Ripple CEO Garlinghouse 就公开明确表示，Ripple 将出售 XRP 来为一项共同的事业筹集资金。

Ripple 在 Ripple Wiki 中做了类似的表述：

“Ripple Labs 出售 XRP 来资助其运营和推广网络。这使得 Ripple Labs 拥有一支技术精湛的团队来开发和推广 Ripple 协议。”

目前，Ripple 继续在其网站上明确表示，它至少持有 540 亿 XRP，成为迄今为止最大的单一资产持有者。

2013 年至今的 7 年时间里，瑞波公司一共出售了 146 亿个 XRP，获利 13.8 亿美元。

其中，约 7.8 亿美元用于投资、运营业务，但没有披露原因及支付款项。即便是 XRP 的机构投资者，也只能获得瑞波公司选择性释放的信息。

在 XRP 的对外销售中，机构销售是主要部分。