全面对比 DeFi 保险两强:Cover 和 Nexus Mutual 谁更胜一筹

Nexus Mutual一直是DeFi保险的龙头老大,而Cover则是获得AC加持的后起之秀,发展势头非常迅猛。在未来的发展过程中,谁会成为DeFi保险赛道的王者?本文从用户流程、通证模式、保险定价和资金池、运营数据等各方面对两个项目进行了比较。

用户流程

NXM系统中,“索赔评估者”是决定是否赔付的关键,若发生索赔,资金池下降会降低NXM价值。Cover中则采用社区投票,避免故意拒绝合理索赔的情况。1.1 Nexus Mutual用户流程

Nexus Mutual的业务流程里面主要有三种用户角色,分别是风险评估者,保险购买者和索赔评估者。

风险评估者(也是保险提供者),经过评估以后判断某个合约的安全性比较好,融易资讯网(www.ironge.com.cn),就会把资金以NXM的形式质押。当有其他人购买这个合约保险的时候,就可以获取对应的保费收入;而当有索赔发生的时候,用质押的NXM会被用来支付对应的保险金额。

保险购买者需要选择投保的合约,币种,金额和日期,然后用NXM来支付保费(如果用户用以太坊币ETH或者稳定币DAI支付,系统会自动帮用户购买NXM)。如果风险事件发生,用户需要提交索赔申请,由索赔评估者来评审,通过以后才能获得赔偿。

索赔评估者通过质押NXM来参与索赔的评估,需要达成>70%比例的“一致性“判断。如果评估者的评估结果和大家的“一致性”判断相同,那么评估者就获取一定激励;相反的话,收到的惩罚是质押的NXM会被锁定更久时间。如果大家的评估结果没有达到70%的一致性要求或者投票数量没有达到最小要求,那么就到升级到全体成员(包括非索赔评估者)进行投票。1.2 Cover用户流程

Cover业务流程主要有三种用户角色,保险提供人,保险购买者和做市商。

保险提供者如果判断某个合约的安全性比较好,将抵押品DAI存入铸造该合约的NOCLAIM / CLAIM令牌(令牌数量和DAI一致,比如存入100个DAI,就会生成100个NOCLAIM和100个CLAIM令牌,1个CLAIM+1个NONCLAIM价值约等于1DAI),并在市场上出售其CLAIM令牌(目前CLAIM和NOCLAIM在Balance交易所交易)。如果没有索赔发生,1个CLAIM最终价值为0,1个NOCLAIM价值为1DAI;如果索赔发生,1个CLAIM最终价值为1DAI,1个NOCLAIM价值为0.

保险购买者直接去Balance交易所购买对应合约的CLAIM令牌,风险事件发生以后,可以在Cover官网发起索赔申请,申请通过以后,就可以获取CLAIM数目相同的DAI。

流动性提供商将抵押品DAI存入铸造合约的NOCLAIM / CLAIM令牌,然后加上额外的DAI将NOCLAIM/DAI 和 CLAIM/DAI添加到Balance里面的流动性池子。

1.3 用户流程对比

相比Nexus Mutual,Cover没有索赔评估者的角色,因为Cover用了社区投票的方式。社区投票和索赔评估者投票相比,会更倾向于从项目长远利益出发,避免故意拒绝合理索赔的情况,因为Cover的价值和赔付是否发生没有关系;而索赔评估者持有的NXM的价值和资金池有关系(下面一章详细介绍),赔付发生以后,资金池下降,NXM的价值会下降,所以有一定动机去拒绝赔付合理索赔。

另外,Cover增加了流动性提供者的角色,这是因为Cover引入了NOCLAIM / CLAIM令牌,需要为他们提供流动性。流动性提供者会分享BAL交易费用(目前是1%),并且能获取Cover挖矿的收益(目前在50%-200%之间),但是也会有无常损失的风险。根据Cover产品白皮书[2],流动性提供者的无常损失最坏情况在12.5%左右。

通证模型

NXM代币基本上承接了Nexus Mutual项目的所有价值实现,其价格由项目资金池决定;而COVER代币的主要用途是项目治理,其价格与市场供需有关。2.1 Nexus Mutual通证

从上面的流程可以看到,Nexus Mutal的用户在风险评估,购买保险,索赔评估的流程都使用到了NXM,包括社区治理,用户也是通过NXM实现。NXM 基本上承接了Nexus Mutual项目的所有价值实现。

NXM使用了连续通证模型Continuous Token Model,用户在官网购买和赎回NXM,并且价格是由项目资金情况计算出来的。

全面对比 DeFi 保险两强:Cover 和 Nexus Mutual 谁更胜一筹

全面对比 DeFi 保险两强:Cover 和 Nexus Mutual 谁更胜一筹

上面的图展示了随着项目资本金的增加,NXM的价格也会上升,关于计算的详细公式和解释,大家可以参考项目白皮书[1]。

 文章标题:全面对比 DeFi 保险两强:Cover 和 Nexus Mutual 谁更胜一筹

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