阿里不卷了：松绑仅退款 放弃低价竞争

(网经社讯)前几天，阿里披露2024年第二季度的业绩报告：营收微增，净利润下降。外界对这一业绩表现毁誉参半，发布当天，阿里在港股股价稍有提升，美股却稍有下降，两大市场同样未达成一致。

从整体收入上看，淘天收入上升，购买人次、订单量、88vip等表现都不俗，云智能、菜鸟、国际商业等都实现了盈利提升，但为何净利润仍下滑？这说明阿里仍有多个业务在亏钱。

或迫于盈利压力，阿里近几个月选择主动避开拼多多和京东的优势，松绑仅退款，阶段性放弃低价竞争，回归“GMV为王”。下半年，在商家端也将进行调整，以求提升盈利。

01 业绩表现：增收不增利，报喜又报忧

从阿里二季度的业绩表现来看，总体可以概括为增收不增利、报喜又报忧。

二季度，阿里的营收为2432.36亿元，同比增长4%。净利润为406.9亿元，同比下降9.4%。其中最核心的现金流业务——客户管理收入（CMR）仅同比微增1%。

图：近五年阿里二季度净利润变动情况

财报还显示，淘天集团商品交易总额（GMV）同比高个位数增长，购买人数、购买频次继续增长，订单量取得同比两位数增长。

值得一提的增长点是，阿里今年大力开拓的“商业化”版图传出好消息。

对于淘天集团而言，今年天猫618大促实现GMV强劲增长，其中88VIP会员经过退货包运费等多轮权益加码，于本季度迎来较大规模扩增，88VIP会员人数从上一季度3500万突破至本季度4200万。

这意味着在激烈的电商竞争中，淘宝仍然有数量可观的忠实用户。

不过，风平浪静之下，暗流涌动。阿里并非高枕无忧。

首先是阿里的大本营继续遭蚕食。在二季度内，淘天集团贡献了1133.73亿元，相较于去年同期的1149.53亿元下降1.37%。天猫超市、天猫国际以及其他直营业务贡献了273.06亿元，相较于去年同期的301.67亿元同比下降了9.48%。

对此，阿里在财报中解释称，主要是加大了对消费者留存率、购买频次以及科技基础设施的投入，另外一部分原因，因为遭若干业务的亏损收窄所抵消。

自大约三年前，阿里开始降本增效，今年二季度，这一举措仍在继续。根据财报透露的数据，截至2024年6月30日，阿里的员工总数为19万8162人，上一季度末为20万4891人，本季度员工人数较上个季度减少了6729人。降本增效仍在继续。

02 业务表现：多个项目仍亏损

既然从收入上看还有微增，为什么阿里仍然增收不增利呢？

从财报来看，阿里增收的动力主要来自淘天、云智能、菜鸟等核心业务。

财报显示，阿里云单季度EBITA利润达到23.37亿元，同比增长155%。增长主要是由于专注于公共云战略，并提升运营效率，但利润增长部分遭对客户和技术的持续投资所抵消。

同时，阿里云的外部收入（不包含阿里巴巴关联公司用云收入）同比增长也达到6%，主要得益于AI推动相关产品采用率增加，公共云业务实现两位数增长。

在2025财年Q1财报分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，“用户为先，AI驱动”的战略已现成效。

另外，阿里国际电商业务也保持强劲增长，收入同比增长32%至292.93亿人民币，其中国际零售商业高速增长38%。

图：截自阿里财报

对此，阿里在财报中解释称强劲表现是由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通Choice业务。报告期内，速卖通加码了“海外托管”模式，已经联手三大海外仓。

而外界颇为关注的焦点业务——海外电商，表现叫人眼前一亮。

据悉，阿里国际商业旗下跨境电商平台Lazada已实现盈利，在今年7月录得EBITDA（息税折旧摊销前利润）转正。2022年，Lazada曾宣布泰国业务已实现盈利。而2023年以来，阿里巴巴多次在财报中表示Lazada亏损持续收窄，在2024年二季度终于露出盈利的破晓曙光。