腾讯 红杉等明星阵容加持！“途虎养车”宣布港交所主板上市计划

(网经社讯)导读：9月14日，途虎养车开启招股，预计9月26日在联交所开始买卖。此前，途虎养车曾获得红杉资本等知名投资方约为4.5亿美元的融资，如今，又获得腾讯等五家基石投资者带来的1亿美元投资金，可谓是有明星阵容加持。（详见网经社专题：途虎养车发售股份 预计9月26日开始买卖）

出品｜网经社网络零售部

作者｜吴夏雪

审稿｜舒舒

一、五大基石投资者加持

9月13日，途虎养车宣布将于9月14日开启招股，计划全球发售4061.71万股股份，其中3655.53万股发售股份将作国际发售，其余406.18万股发售股份将作香港发售，每股作价最高不超过31港元。9月14日上午9时，途虎养车于香港公开发售，预期将于2023年9月26日开始于联交所进行挂牌交易，股份代号为9690，每手100股。

高盛(亚洲)有限责任公司、中国国际金融香港证券有限公司、UBS Securities HK Limited及Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited为上市项目的联席保荐人。高盛(亚洲)有限责任公司、中国国际金融香港证券有限公司、UBS AG Hong Kong Branch及Merrill Lynch (Asia Pacific) Limited为上市项目的整体协调人。

招股书显示，零跑汽车、国轩高科、意像架构投资、嘉实多、上海紫竹高新区五家机构，将作为基石投资人参与途虎养车香港首次公开发行，5位基石投资者共带来1亿美元（约7.846亿港元）的投资金。其中，意像架构投资（香港）有限公司为一家在香港注册成立的公司，主要从事投资控股，其为腾讯控股有限公司的全资子公司。除此之外，其余四家公司均为新进投资者，其中零跑汽车与国轩高科均以3000万美元的认购额获得最大配售比例。

按最高每股31港元的发售股份来算，融易新媒体消息，5位基石投资者将予认购的股份总数为25309500股；若按最低每股28港元的发售股份来算，则其将予认购的股份总数为28021300股。

二、三闯港交所终圆梦

回顾途虎养车的上市之路，并非一帆风顺，其共经历了三次IPO。第一次是在2022年1月，正式递交港交所上市聆讯申请；第二次是2022年3月，在港交所更新招股书；第三次是2022年8月，再次更新招股书，并于8月23日通过聆讯。如今终于发布上市计划，可谓是圆梦了。

据“电数宝”电商大数据库（DATA.100EC.CN）显示，途虎养车自2012年至今，共收获了10轮融资，融资总金额超90亿元人民币，投资方包括腾讯、红杉资本、中金启元、愉悦资本、高盛等知名投资机构。

据途虎养车本次发布的全球发售通告显示，今年上半年，途虎养车收入超65亿元，同比增长19.3%，毛利率超过24%，为历史新高；同期经调整后净利润为2.14亿元、净利润率3.3%。近几年来，其财务数据的表现也都不错，收入和毛利率端均呈现增长。2019年，途虎养车收入70亿元，2022年上涨至115亿元，与此同时，毛利率也从7.4%升至24.4%。

从门店数及用户数来看，截至2023年上半年，途虎养车共拥有5129家工场店。于2023年3月，有89.4%的途虎养车加盟工场店已经实现盈利。 此外，途虎养车拥有超1亿注册用户；过去12个月累计交易用户数量超1800万。

三、亏损局势能否扭转？

近年来，伴随着汽车市场和电商的发展，汽车电商也越来越受关注。2011年，途虎养车在上海成立，进军汽车后市场，并凭借其平台模式迅速成长，成为行业领头羊。不过，由于其采用“烧钱”模式，多年来一直处于亏损状态。2019年至2022年，途虎养车分别实现营收70.4亿元、87.53亿元、117.24亿元和54.68亿元；同期亏损金额分别为34.28亿元、39.28亿元、58.45亿元和21.38亿元，四年累计亏损超过150亿元。