LCD涨价预期强烈 面板行业营收迎转折

　　“2024年将是面板产业从下滑转向增长的转折之年。”近日，群智咨询总经理李亚琴在接受证券时报记者采访时表达了这一观点。数据显示，2023年，面板行业营业收入继续下滑约7.6%。李亚琴预计，2024年全球面板厂商销售收入将同比增长约11%，达到约1033亿美元。

　　面板行业有望迎来转折之际，LCD涨价行情受到普遍关注。业内也传递出面板行业周期性减弱、未来有望呈现良好成长性与盈利性的信号。是何因素促成了这一转变？李亚琴提供了三点观察：一是产业格局和产能规模已经重塑并趋于稳定；二是供应方竞争焦点从规模竞争转向效率竞争和盈利竞争；三是需求趋稳并呈上升趋势。

　　不过，她同时提示，有契机也有危机，危机在于LCD面板技术升级放缓，面板厂商需要加大技术创新，特别是基于端侧AI需求的协同性技术创新，避免LCD面板技术升级放缓阻碍增长步伐。“推动产业链上下游协同的价值增长对面板产业的长期增长至关重要。”

　　行业周期属性减弱

　　显示面板行业预期向好，LCD首先受益。记者注意到，多家面板厂商在近期机构调研中都谈到了LCD涨价的情况。

　　据京东方介绍，今年一季度，随着品牌端采购需求恢复，LCD TV面板价格企稳后完整反弹，融易新媒体消息，并加速上涨。进入二季度，大型体育赛事的举办有望进一步刺激TV面板需求回暖。此外，物流风险攀升、部分上游原材料缺货等因素的影响将进一步推升LCD TV面板价格上涨预期，高涨价预期也将进一步驱动品牌采购需求上升，后续LCD TV面板价格涨幅有望继续扩大。

　　京东方认为，放眼2024年全年，半导体显示行业经历多年市场化竞争后，行业发展逐渐趋于成熟，集中度逐渐提高，稳定性越来越明显，按需生产已成为常态，预计2024年LCD TV全年供需状态将进一步向健康水平迈进，面板价格将逐渐回归理性。

　　进入2024年，LCD TV面板在2——3月陆续开启涨价。群智咨询数据显示，3月32英寸、50英寸、55英寸、65英寸、75英寸TV面板价格相较2月分别上涨1美元、2美元、4美元、5美元、5美元，其中55英寸、65英寸、75英寸等大尺寸面板价格涨幅相较2月份的2美元、4美元、4美元进一步扩大，且已超过2023年9月价格高点。

　　在遭问及如何看待大尺寸面板需求时，TCL科技称，面板行业的下游需求不仅要观察需求量，更重要的是观察需求面积，需求面积由需求量和产品平均尺寸共同驱动，全球需求面积有望保持稳定增长。

　　究竟而言，过去10年间全球电视销量每年稳定在2亿台左右，出货量级稳定的同时，大尺寸面板成本快速下降。换机时消费者倾向购买观看体验更好的大尺寸电视，因而电视面板的大尺寸化趋势强劲。根据第三方数据，截至2023年底，全球电视平均尺寸约50英寸左右，具备广阔成长空间，这也为大尺寸面板的需求侧注入了长期稳健的增长动能。

　　京东方还关注到行业周期变化。公司提出，从目前情况看，面板行业周期性的确在减弱，未来3年，行业总体成长性和盈利性是不错的。

　　对此，京东方分析了三点原因：一是未来3年LCD产能规模增长有限，国外老旧产线和部分效率不高的高世代产线会退出市场；二是产线集中度会进一步提升；三是最大的产能应用TV领域平均尺寸每年会增长1英寸左右，尽管总出货量保持稳定，但总出货面积仍会增加。

　　OLED产线盈利能力改善

　　事实上，不仅LCD涨价，OLED也有涨价迹象。京东方透露，随着柔性OLED面板在智能手机领域的渗透率不断提升，2023年全球柔性OLED面板出货量同比大幅增加。价格方面，部分柔性OLED产品价格自2023年四季度以来开始上涨，并延续至2024年一季度。

　　谈及OLED价格变化，维信诺称，2023年，国内OLED产能加速释放，中低端智能手机OLED产品出货价格出现剧烈波动。根据市场情况，公司调整产品策略，持续优化产品结构，产品开发与产能释放加速匹配中高端智能手机机型。

　　2023年四季度以来，随着消费电子行业景气度逐步提升，受主流品牌新一代旗舰机型的热销及年终促销季的带动，OLED产品价格有所上涨。

　　价格上涨直接影响厂商盈利能力。京东方表示，短期内公司柔性AMOLED业务仍面临较大折旧压力，叠加2023年部分柔性AMOLED产品价格低迷，公司柔性AMOLED业务暂未实现盈利。但近年来，公司柔性AMOLED产品出货量保持大幅增长，同时持续致力于产品结构的改善，2023年柔性AMOLED成熟产线盈利能力同比改善明显。