王兴：短视频平台不具备挑战美团的实力

　　美团外卖一年配送了177亿单

　　盼望着盼望着，美团终于交出了2022年的成绩单。

　　3月24日，美团披露了2022年第四季度及全年业绩报表。综合来看，这是一份喜忧参半的成绩单。

　　美团2022年全年营收2199.54亿元，同比增长22.8%，注意，这个增长速度，在一众互联网巨头中仅次于拼多多。

　　与此同时，美团全年的净亏损达到66.85亿元，相较上年235.38亿的亏损数据，同比收窄了71.6%，而经调整利润则达到了28亿元，相较于上年同期亏损20.09亿元，实现扭亏为盈。

　　和行业内普遍的降本增效类似，美团在核心业务越发聚焦的同时，还保持着一贯的高增速，但王兴却不再是那个“无边界扩张”的巨头了。

　　从收入结构看，美团已经调整业务结构，将业务众多的大美团划分为两大业务板块：核心本地商业和新业务。

　　其中，核心本地商业包括餐饮外卖和到店、酒店旅游与民宿交通、美团闪购，这些都是商业模式成熟、已经拥有盈利空间的业务。

　　而新业务则包括美团优选、美团买菜、餐饮供应链（快驴）、网约车、共享单车、充电宝、餐厅管理系统等。

　　之所以说这份财报喜忧参半，一大原因是核心本地商业分部，变得越来越坚挺。

　　具体来看，美团核心本地商业分部的经营收入同比增长17.6%至1608亿元，经营利润由2021年的188亿元增长56.8%至2022年的295亿元。

　　值得注意的一个数据，2022年，美团的即时配送订单量增长了14%，整体达到177亿单，外卖单日最高破6000万单。

　　此前中国物流与采购联合会发布的《2021-2022中国即时物流行业发展报告》显示，，2021年即时物流行业订单量为294亿单，同比增速为38%。另一份报告显示，2022年全国即时配送订单将突破400亿单。

　　对比这两个行业数字，我们可以清楚的看出美团在外卖配送领域的霸主地位。

　　除了核心本地商业的进一步企稳之外，美团各项新业务的经营亏损也大幅收窄，比如美团优选、快驴、网约车、共享单车等。整体亏损由2021年的359亿元收窄至2022年的284亿元。

　　这方面的业绩优化，主要源于美团的降本增效，和王兴的战略收缩，以美团优选为例，一方面退出了部分亏损严重城市，另一方面通过业务线架构调整优化了部分人员。

　　前段时间，美团叫停自营打车，全面转向聚合模式，也是基于“聚焦”战略做出的决策。

　　仅看美团外卖、闪购、买菜这一系列与即时配送相关的业务，美团的核心能力越来越强。

　　有趣的是，最近一段时间，外卖领域迎来的诸多新的竞争对手，在财报电话会议上，也有分析师直接问道，“美团如何看待当下餐饮外卖和到店消费这两个行业的市场竞争情况？”

　　对于这个问题，美团创始人王兴豪气云千的回应到“其他竞争对手，包括其他既有平台，还是新入场的短视频平台，都不具备挑战我们的实力。”

　　目前来看，短视频平台提供的第三方团餐配送服务，对于美团的影响有限。

　　同时王兴指出，“对于未来保持这一领先地位，我们抱有信心，对于我们的到店业务增长潜力保持乐观。”

　　短视频平台不具备挑战美团的实力？

　　仅从当前的行业竞争格局来看，王兴的豪言壮语，并不过分。

　　在我们此前的分析文章中，也一直认为，困扰抖音外卖等竞争对手来说，核心难题就在于“即时配送”。

　　高频次、高时效、近距离的即时配送需求，天然带有极高的行业门槛。用户的决策时间、商家的备餐时间、骑手的配送时间，都短而急促。

　　尤其是在点餐高峰期，只有稳定可靠的履约系统和大批量的外卖骑手同时开始运作，才能满足用户所需。

　　从这一点来看，美团外卖的确具备很强的领先优势，毋庸置疑。但是从财报的另一面来看，美团的领先优势，并不是全领域适用的。

　　在美团越发聚焦的同时，用户增长的天花板、新业务盈利的不确定性、到店业务风险跟着袭来。

　　从收入构成来看，在我们剔除出色的配送业务之后，最新一季度，商家的佣金收入和广告收入出现了变化。