报告：一文了解Solana的生态大宇宙(3)

· 创建自己的 Portfolio，做 Asset Manager，自由组合以下几种在 Solana 上的资产：USDC、Bitcoin、Ethereum、Ripple、Solana、Serum、SUSHI、LINK、FTT。具体操作上：根据测试网，首先存入 USDC，然后再把 USDC 转化成其他资产，即管理资产；

· 其他用户则可以在各种 Portfolio 的基础上，根据表现选择一个进行投资。这同时也是用户参与的第二种方式，即做投资人。投资人参与投资的方式也是通过投资 USDC，具体 USDC 被兑换成何种资产以及比例由 Manager 决定。根据现在信息，Manager 可以在任何时候进行调仓，用户也可以在任何时候进行赎回。

· 目前尚不确定投资组合是否可以进行交易，但大概率上投资组合是可以在 Solana 生态中交易，用户投资后持有的仅是基金份额；

· 目前的阶段仅是简单的基金，但是很容易发展成为 Solona 生态中的 ETF。

5.2 Step Finance

· 自动交易策略协议。通过数据集成面板，为用户提供关于自身在 Solana 生态中各类交易、账号余额以及质押收益等信息，对所持 Solana 投资组合有直观的了解；

· DCA（Dollar Cost Averaging ）策略：用户可以指定互换通证类型并设定执行时长，从而实现交易的自动执行。Solana的低交易费用和高传输速度使得DCA策略的执行成为可能；

· 未来项目方还将试图引进更多交易策略，例如 EMAs（指数移动平均，常用于外汇交易）和RSI crossover trading（RSI指标交叉买卖法）；

· 聚合 Solana 上 AMM 的流动性；

· 项目进度：推出了测试版

https://test.step.finance/#/dashboard

· 4月25号午夜12点HKT，STEP/USDC会在 Serum 的 AMM 上部署（需要上 Step 的测试网才有）；

· 初始资金比例：200,000个 USDC/4,000,000个 STEP。

5.3 DTF

· 资管策略平台， 基于 Serum，黑客松三等奖 ；

· 功能设计上，能与外部交易所、借贷平台、AMMs 和资产协议交互；

· 项目进度：未上线，只给了一个链接。

5.4 Cope

· 交易员表现分析平台，COPE 兼具治理通证、效用通证以及质押通证；

· 第一阶段：评级，分析交易员的交易行为进行打分，而后形成前100交易员排名，排名按月度更新；

· 第二阶段：投资，基于排名生成多种投资策略组合，短期基于 Solana 链上的智能合约规则，远景则是实现跨链交易投资；

· 买入或以 SOL 互换获得 COPE，质押 COPE 获得报告的阅读权限（具体实现过程依靠 Twitter 上的自动验证回复功能）。关于投资具体实现过程还未披露。

· 项目路线图：① 连接 Sollet 钱包；② Twitter 自动验证回复功能实现；③ COPE 排名前100交易员指数生成；④ COPE/SOL互换实现；⑤ COPE 质押实现；⑥ COPE治理实现。目前已完成6个步骤。

· 白皮书：

https://www.unlimitedcope.com/whitepaper/

6. 衍生品：

6.1 Psyoptions

· 黑客松第一名，期权；

· 项目进度：未上线，公开测试版未发布；

· PsyOptions 是建立在 Solana 链上的美式期权协议。期权发行人需将市场指定金额的标的资产进行锁定以发行期权。例如，对于标的资产规模为100的 SOL/USDC 期权，需锁定100 SOL 以铸造代表期权的通证。期权发行人将收到两个 SPL 类型通证。一个代表期权，可以出售获得收益。另一个代表书面合约，即对标的资产的索赔权，可在到期日交换为标的资产。

· 截止4.13，主要信息发布渠道为推特，项目方声称平台费用低、交易完成速度快。

6.2 Mango Markets

· 黑客松第一名 ，去中心化 Margin Trading，订单簿模式；

· 提供保证金交易服务，最高可达到5倍杠杆。初始杠杆率（collateraratio）要求为120%，相当于LTV（laon to value）80%；维持杠杆率为110%，低于110%标的资产将被清算；

· 相比于借贷协议，如 AAVE 和 Compound，最高提供2倍杠杆的保证金交易，Mango 可达到的杠杆水平更高。同时，以太坊有高额的 Gas 费，Mango 的融资费用为0（但伴随的不利因素是 Mango 没有资金池来吸收爆仓损失，个户爆仓将由平台资金借出方共担）；

· 中心化交易所能提供相似的杠杆水平，但 Mango 项目方认为融资的便利性会打折扣。

官方信息披露：

https://docs.mango.markets/margin-trading/overview

6.3 Rope

· 核心是构造一个波动率指数产品，ROPE 是治理通证，ROPEV 是指数通证；