社科院黄国平：应运而生的数字人民币(2)

惯性与场景优势。2020年以来，中国人民银行陆续在深圳、苏州、雄安新区、成都和冬奥会场景启动数字人民币试点和测试工作。2020年8月，中国商务部发布《关于印发全面深化服务贸易创新发展试点总体方案的通知》，明确提出在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件地区开展数字人民币试点。截至2020年8月底，数字人民币在全国范围内共落地试点场景6700多个，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等领域。数字人民币加速推进，巩固了我国法定数字货币的惯性和场景优势。多年来，支付宝和微信支付等第三方支付发展培养了中国居民的非现金支付习惯，居民已经习惯于这种不带现金的便利化支付手段。2019年，我国移动支付占个人消费支出的比重已超过60%。2020年，我国移动支付的人数占总人口的近60%。目前，中国央行正在进一步拓展诸如跨境、跨机构支付和清/结算等应用场景，充分发挥大型科技公司诸多场景优势。 

技术容错优势。在数字人民币系统双层架构中，数字人民币开发的第二层参与者数量和类型众多，既包括商业银行等传统金融机构，也包括信息与电信服务提供商，还包括非现金支付服务先行者的各类电商平台。数字人民币采取动态、竞争性、多方案的双层技术与经营体系，正是利用了中国作为大国所具有的竞争与容错优势，以避免技术选择错误导致失败从而对金融和货币系统造成重大冲击。中国人口多，市场大，数字人民币在双层架构下可容纳多种技术方案，采取多方案并行开发和试点，实施竞争性、动态化的优胜劣汰演进机制，既可以保证金融系统和金融生态环境的稳定发展，也可以促进技术在竞争性演化过程中不断创新和完善，从而避免垄断阻碍金融创新和新技术发展。 

数字人民币发展依然面临挑战 

数字人民币规划早、进展快，已经形成了一定的先发优势。随着数字人民币进入公众视野和社会生活，势必会进一步提高金融服务实体经济能力，扩大金融普惠性。同时，也有助于人民币突破物理和地域界限，提高人民币易获取性，促进人民币国际化进程。当然，随着数字人民币影响力和穿透力不断扩大，发展过程中也必然会遇到国内外各种挑战和制约。 

从国内看，数字人民币发展仍面临市场、体制和技术约束 

数字人民币发展可能会冲击现行金融结构和利益格局。虽然数字人民币力图在设计方面兼容现有金融体系，避免造成重大格局和利益调整，但在短期内对商业银行和支付机构的冲击可能是不可避免的。例如：数字人民币可能导致“存款搬家”，一定程度减损商业银行利益；数字人民币作为新兴的支付工具可能会短期侵害现有第三方支付机构利益。因此，数字人民币顺利发行需要与当前的利益攸关方做好沟通与协调。 

数字人民币发展可能会加剧货币政策执行的复杂性。例如，数字人民币会提高货币政策敏感性和金融资产流动性，降低各类资产与货币之间转换成本和银行资金来源中活期存款的稳定性，短期内可能会导致银行资金来源中定期存款、批发资金的占比提升，恶化银行资产负债表，提升负债成本。为此，我们需要在政策和制度上科学谨慎决策，在测试和试点过程中获取可靠的数据和信息，并基于此进行压力测试和仿真评估，在政策措施上制订预案，融易资讯网（www.ironge.com.cn），应对不测。 

数字人民币发展可能会扩大金融监管边界，提高监管难度。例如，数字人民币有助于提高人民币在国际金融市场中作为私人数字货币的锚定货币的机会和实力，提升人民币国际地位；但客观上也可能因引进国际金融市场和体系风险，而增加国内金融监管难度和复杂性。再如，数字人民币在技术上可能更方便地突破当前外汇管理方面的限制和政策，实现人民币与各类货币（包括法定和私人数字货币）之间自由兑换；但也可能扭曲人民币汇率形成机制，增加汇率风险和外汇管理难度。监管机构在坚持审慎原则的前提下，可推行适度灵活的数字货币监管政策，通过监管科技、监管沙盒等创新手段构建中国特色数字货币监管体系。