基金放大镜|睿远三只产品规模和仓位均上涨，赵枫追买威高股份

1月19日，睿远基金旗下三只公募产物披露了2022年四季度陈诉。相较于2022年三季度末，四季度3只基金在局限和股票仓位上均有所晋升。

四陈诉显示，睿远稳进设置两年持有殽杂、睿远生长代价殽杂、睿远平衡代价三年持有殽杂2022年四季度末的基金局限别离为100.18亿元、273.82亿元、150.76亿元，相较于2022年三季度末的100.07亿元、271.95亿元、136.99亿元，基金局限均有所增加。另外，3只基金A份额2022年四季度的净值增长率别离为-0.48%、-0.50%、8.60%。

持仓方面，3只基金2022年四季度末的股票仓位别离为31.97%、93.43%、90.90%，相较于2022年三季度末的31.24%、91.41%、90.09%，仓位程度也均有所晋升。

表：睿远基金旗下三只公募产物业绩明细      来历：Wind  界面新闻研究部

从持仓来看， 与2022年三季度末对比，傅鹏博、朱璘打点的睿远生长代价殽杂的前十大重仓股未产生变换，依旧重点设置了建材、化工能源、TMT、光伏等板块，融易新媒体，对东方雨虹（002271.SZ）和立讯精细（002475.SZ）情有独钟，停止去年四季度末，已经持续重仓持有该个股15个季度。

与2022年三季度末对比，伟明环保（603569.SH）退出睿远平衡代价三年持有殽杂的前十大重仓股，而威高股份（1066.HK）新进入该基金的前十大重仓股。威高股份的股价在去年5月中旬跌至7.13元港币，对比此前的最高价21.93元港币，跌幅近67.49%。在去年三季度末，股价迎来上涨，从9.92元港币上涨至12.49元港币，涨幅达25.9%。果真资料显示，该个股主要从事研发及开拓、出产及销售一次性医疗器械。

表：睿远基金旗下三只公募产物持仓明细（标红为新增重仓股）      来历：Wind  界面新闻研究部

在季报中，几位基金司理也表达了对本年市场的立场。

睿远基金傅鹏博、朱璘在睿远生长代价的4季报中暗示，去年12月防控法子的变革，短期激发了风险偏好的下降。但同期支持房地产行业康健成长“第二支箭”、“第三支箭”等支持政策相继出台，政策齐发力目标是敦促优质民营房企融资规复，保主体实质性推进。

饶刚打点的睿远稳进设置基金4季报认为， 2023年，在外需回落的大配景下，内需依然是最需要重视的偏向，稳地产、促消费等扩大内需政策势必越发努力，防控政策优化后住民部分超额储备有望释放，敦促经济内活跃能企稳回升。

赵枫在四季报中暗示，在4季度转为努力乐观，颠末大幅下跌后，纵然在很是守旧的测算下，许多优质企业的恒久回报也具备了足够的吸引力；并且，颠末行业洗牌后，供应侧进一步优化，陪伴行业需求回升时，这些企业必将获取更高的市场份额和利润程度。他估量，政策的批改和转向，将提振投资和消费信心，需求有望将来获得规复，企业盈利将重回增长轨道。

他认为市场底部很大概已经在10月底呈现，只是根基面的规复仍需要一段时间，前两个月的市场反弹已经反应了投资者预期的改变，将来市场将慢慢转向根基面驱动，行业和个股会呈现分化。

赵枫进一步暗示，从行业层面看，新能源行业颠末高歌猛进后，在将来面对几个挑战：一是行业供应增加，已往几年大量成本涌入新能源行业，财富链上各个环节的产能供应均有大幅度的晋升，供求干系呈现恶化，将来行业将面对盈利本领的压力。二是行业增长放缓，基数的扩大、电网的制约、效率晋升的放缓，城市使得行业增长速度低落，进而对估值发生压力。固然新能源行业仍然是改变人类进步的重大厘革，但详细到投资标的仍然要看其贸易模式是否可以或许一连为股东缔造代价。

相对而言，赵枫提到，陪伴着经济苏醒和总需求的增长，一些前期受到压制的行业有大概面对估值和盈利的修复。以互联网企业为代表的平台企业也将从头回到中外投资者的组合中，这批企业仍然具有最优秀的贸易模式、最有竞争力的人力资源和最具扩张潜力的将来。

不外，互联网公司近期股价大幅反弹后，将来还需要衡量竞争壁垒和生长性后寻找性价比有吸引力的标的。