恒业微晶IPO前实控人低价转让股权，被会计所指出虚增收入后不付审计费用被告上法庭

（原标题：恒业微晶IPO前实控人低价转让股权，被会计所指出虚增收入后不付审计费用被告上法庭）

近日，上海恒业微晶材料科技股份有限公司（以下简称“恒业微晶”）披露了招股书，公司拟登陆深圳证券交易所创业板。恒业微晶计划募资8亿元，将全部用于恒业新型分子筛项目。

IPO前夕突击引入多名投资者，实控人低价转让股权“耐人寻味”

招股书显示，恒业微晶前身为上海恒业化工有限公司，成立于2000年8月23日，恒业有限设立时注册资本1000万元，其中恒分投资出资800万元，占注册资本80%；邵引华出资200万元，占注册资本20%。

需要指出的是，恒业有限设立时登记于邵引华名下20%的股权系其代戴联平持有，2010年6月22日，股权转让方邵引华与股权受让方戴联平签署了《股权转让协议》，约定邵引华将代戴联平所持恒业有限20%的出资额还原予戴联平，至此上述代持还原已完成。

截至招股说明书签署日，恒分投资持有公司3672.3万股股份，持股比例为58.01%，为恒业微晶的控股股东。恒业微晶的实际控制人为戴联平，直接持有并控制公司8.69%的股份及表决权，通过恒分投资、青溪磐石、亿堃投资间接持有公司60.65%的股份并控制公司65.12%的表决权，戴联平合计持有公司69.34%的股份并控制公司73.81%的表决权。

值得一提的是，IPO前夕恒业微晶还突击引入多名投资者，公司实控人还低价转让股权。

2021年12月，恒业微晶将股本由5265万股增加至5465万股，新增股份200万股用于股权激励，由员工持股平台青溪磐石认购，本次增资认购价格最终确定为每股7.8元/股。

同年12月，恒业微晶又进一步将股本由5465万股增加至6330.0273万股，新增865.0273万股由茸世创业、领庆创业、元亚创业、复华贤睿、益志科技、民生投资、常垒数科参与认购，增资价格为21.96 元/股。同时，公司第三大股东郭建伟向茸世创业转让了45.5373万股，总价款为1000万元，每股价格21.96元。

时隔不到三个月，即2022年3月15日，恒业微晶的实际控制人与虞晓江签署了《股份转让协议》，戴联平将其所持有的公司1.6%的股权共101万股以1995.76万元转让给虞晓江，转让价格为19.76元/股。

可以看出，实控人戴联平向虞晓江的转让价格比三个月前外部机构增资的价格还要低，而且就在上述股权转让完成后，2022年12月恒业微晶向深交所递交创业板上市申请，正式进入IPO阶段。对于虞晓江的身份，招股书中称其系公司股东领庆创业有限合伙人，领庆创业、元亚创业为同一基金管理人上海领汇起源私募基金管理有限公司，二者分别持有恒业微晶3.96%、1.08%的股份。

8亿募资款全用于扩产，刚入股第二年就成大客户

资料显示，恒业微晶主要从事分子筛相关产品的研发、生产、销售和技术服务，主要产品包 括分子筛原粉、分子筛活化粉及成型分子筛。公司的分子筛产品主要应用于吸附分离领域，下游应用领域广阔，全面覆盖工业制氧（深冷空分、变压吸附）、医用制氧、能源化工、石油化工、食品及医药包材、制冷等众多下游领域。

2020-2022年（以下简称“报告期”），恒业微晶主营业务收入主要为分子筛相关产品，占比85%-92%左右，活性氧化铝及其他吸附剂占比为8%-15%左右。

近年来，恒业微晶业绩大幅增长，但是并不稳定。2019-2022年，公司实现营业收入分别为2.98亿元、2.22亿元、4.31亿元及4.11亿元，同比分别为-25.45%、93.8%、-4.63%；实现归母净利润分别为4575.4万元、2270.49万元、8253.85万元及7968.5万元，同比分别为-50.38%、263.53%、-3.46%。

对于2021年业绩大幅增长，恒业微晶称疫情防控措施逐步完善，下游行业的需求恢复并有较大增长，市场对于医用/家用制氧机的需求大幅增长，公司相应推出医用/家用制氧锂分子筛的升级产品，公司锂分子筛的销售收入大幅增长。报告期内，公司锂分子筛销售收入分别为3232.32万元、2.08亿元、1.14亿元。

值得注意的是，恒业微晶还大手笔分红。2019年2021年、2022年，公司分别现金分红1579.5万元、1579.5万元和5064.02万元，累计8223.02万元。

大举分红后，恒业微晶还计划将8亿元的募资全部用于扩大产能。公司目前在上海有两个生产厂区，现有年产12600吨成型分子筛的产能。本次募投项目达产后，公司预计新增分子筛原粉21200吨/年、各型号成型分子筛34200吨/年及活性氧化铝10000吨/年的产能。事实上，报告期内恒业微晶的产能利用率分别为94.91%、97.63%、83.81%，不饱和且不稳定。

与此同时，除了美国空气产品公司、杭氧股份（002430.SZ）稳居前五大客户外，报告期内恒业微晶的前五大客户不太稳定。2020年，公司第一大客户为美国空气产品公司；2021年变为保定迈卓医疗器械有限公司；2022年，成都益志科技有限责任公司（以下简称“益志科技”）及成都华西化工科技股份有限公司（以下简称“华西化工”）跻身第一大客户，占公司收入总额的11.81%。