千磨万击还坚劲！来看2023年证券私募业六大关键词(2)

　　投研端来看，据券商中国小编了解，以景林资产、东方港湾为代表的一批明星私募今年深度参与美股投资，并取得出色回报。英伟达、拼多多、微软等是国内私募最为偏爱的美股上市公司，这三家公司今年涨幅分别高达239.02%、79.41%和58.19%。

　　景林资产总经理高云程近期接受媒体采访时透露，景林构建了一套基于国际竞争力比较研究的全球化调研体系，景林的研究员不光要做中国市场的调研，还要到北美、欧洲、东南亚等市场做全球化的调研比较。对于美股里的科技巨头，如今景林也建立起了定期的调研覆盖。

　　随着中国资本市场的开放，中国私募管理人开始走出去。某大型私募人士向券商中国小编表示，从行业内看，当时实践包括在其他国家和地区设立办公室，建设能力，对不同市场的行业建立广度覆盖，与国内投研团队协同研究，与国际优秀管理人和投资人广泛交流，为国内团队提供投资、服务、基础设施建设等方面的全球视角和实践，同时积极吸引多元化国际背景的人才；在国内外高校积极进行校园招聘和人才储备等。

　　“我们也在积极往海外布局，公司在新加坡、纽约、伦敦等地都有设置办公点，在当地招募优秀人才。公司已经有产品试水了几年美股市场交易，未来计划正式在海外发产品，把中国的量化品牌推出去。”华东某大型量化私募称。

　　除了投研端，国内私募还积极与海外投资者沟通，做好募资端的“引进来”工作。有业内人士表示，在海外业务合作中，中国私募管理人充当海外机构投资人长期投资中国、感受中国市场活力的桥梁，他们积极讲好中国故事，在市场波动中充分向客户传递信心，提示机会。实际上，今年仍有海外长期资金坚定加仓中国市场，不少优秀私募接待了海外机构尤其是中东投资者的尽调和投资。

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　　量化争议

　　回顾今年国内资本市场，有关量化的话题贯穿全年，8月底更是一度在市场上引发很大争议。由于量化私募在这方面规模较大，因此站在了舆论的风口浪尖。

　　今年8月28日，在降低印花税等多个市场利好出台后，A股市场大幅高开后日内低走，令众多投资者始料未及。此后，多家自媒体和多位金融大V发文声讨量化交易，网上相关争论甚嚣尘上。面对舆论压力，不少量化私募出面自证清白。

　　9月1日，沪深交易所发布《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，重点监控最高申报速率达到每秒300笔以上，或者单日最高申报笔数达到2万笔以上的交易行为。证监会发文表示，此举为了落实《证券法》有关规定，推动程序化交易规范发展，标志着我国股票市场正式建立起程序化交易报告制度和相应的监管安排。

　　证监会强调，近年来，A股市场程序化交易规模持续上升，逐步成为国内证券市场投资者重要交易方式之一。从境内外经验看，程序化交易在提升交易效率、增强市场流动性等方面具有一定积极作用，但在特定市场环境下存在加大市场波动的风险，有必要因势利导促进其规范发展。

　　此外，今年年中发生的量化私募圈联名投诉事件，围绕量化私募高管的多起负面新闻，也引发了外界的关注和舆情。

　　DMA策略是今年最为火爆的策略之一，其本质是一种收益互换，主要是指量化机构通过券商自营交易台加杠杆去执行一些相对稳健的策略。因为业绩突出，这类策略今年受到很多投资人追捧。不过11月，不少券商收到监管通知，要求对多空收益互换DMA业务的新增规模进行管控。

　　虽然围绕量化私募的争议不断，但连续多年的稳健业绩，还是让这类机构赢取了投资者信任。据了解，今年大多数销售渠道都主推量化私募产品，成为证券私募产品募集中鲜有的亮点。

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　　加速洗牌

　　加速洗牌，是今年证券私募业的另一重要关键词，行业由“量的增长”向“质的提升”迈进。监管持续加强、坚持扶优限劣，行业的多起风险事件成为催化剂。

　　今年以来，私募行业掀起了一轮注销潮，一大批风险机构加速出清。今年1月，单月注销1564家私募，刷新历史纪录；9月私募注销数量再迎小高峰，单月注销私募管理人246家；12月，私募单月注销数量达到112家，延续加速出清的态势。全年累计注销私募2537家，创出历史新高。