小贷业大洗牌 股东转让潮起

　　本报记者蒋牧云张荣旺上海北京报道

　　近日，多家上市小贷企业发布年报，行业业绩普降。

　　在经受冲击之后的小贷行业，除了业绩的压力之外，还面对不断趋严的监管。比如，禁止小贷公司和非持牌金融机构对大学生进行放贷、IRR利率的规则明确等。与此同时，近期有多家上市公司纷纷转让小贷公司股权。

　　面对业绩的下滑，小贷公司的现状如何？《中国经营报》记者在采访中了解到，一方面多家小贷公司均降低了发放贷款的规模，以应对市场风险；但另一方面，公司的业绩不佳也使得人员流失。多位业内人士在采访中表示，小贷行业的发展前景难言乐观。

　　种种背景之下，小贷行业何去何从？

　　风控、业务两难全

　　数据显示，截至2020年12月31日，汇鑫小贷（01577.HK）利息收入1.46亿元，同比减少14.4%；公司拥有人应占净利润4109.6万元，同比减少36%；每股盈利0.06元，末期股利每股0.05元。公司的贷款本金余额由截至2019年12月31日的11.1亿元减少至截至2020年12月31日的8.7亿元。汇鑫小贷通过年报表示，主要由于公司调整了策略，通过降低贷款规模来应对不断增加的市场信贷风险。

　　鸿丰小贷（833233.OC）发布2020年年报称，公司营业收入8005.35万元，同比减少6.49%；归属于母公司所有者的净利润4545.19万元，同比减少12.8%；基本每股收益0.14元，同比减少12.5%。

　　关于公司业绩下滑的趋势是否会在短期内延续，记者向上述小贷公司发去采访函，截至发稿尚未收到回复。

　　关于小贷公司面对疫情冲击所受到的具体影响，以及可采取的措施，冰鉴科技市场总监周杨表示，疫情的影响主要体现在原本有还款能力的借款人（包括个人以及小微企业）在失去工作或收入下降的情况下，失去还款能力或还款意愿，进而导致小贷公司不良率上升。而应对举措小贷方面，小贷公司的选择并不多，一般只能加强风控，降低贷款审批通过率。但这也同时带来一个问题，就是放款量减少，公司收入也就相应减少。

　　另外也有小贷公司人士告诉记者，除了风控门槛的提高，实际上主动申请贷款的借款人也在减少。这其中，一方面有实体经济下滑，导致借款人自身的资金需求降低的因素，另一方面也有公司业务人员大量流失的因素在其中。

　　在金融系统业内人士武建强看来，寻求合作与拥抱科技或将成为小贷公司创新发展的不二法门。一方面，小贷公司应探索借力科技，积极利用数字技术来进行业务创新，在获客、信息采集、发放贷款等多方面提高业务效率，降低成本，加快自身转型创新发展；另一方面，也需要鼓励小贷公司与银行建立风险共担机制，并深化小贷公司与证券、保险、信托、资管等金融机构和融资性担保公司开展业务合作，实现互利共赢。

　　记者了解到，疫情的冲击短期内难以恢复之下，确实有部分小贷公司在开辟新的业务，作为业务的补充，而其选择的方向多为金融科技。

　　比如，汇鑫小贷在2020年12月时公告，拟合伙成立基金，投资方向为新一代信息技术、信息技术服务公司。此前，泰和小贷（01915.HK）也公告称，拟成立一合资公司，该公司将主要从事与人工智能及物联网有关的技术、产品及解决方案的开发，以及该等技术、产品及解决方案的应用推广。

　　不过，小贷公司的业务规模较小，其数据量以及技术储备均不能与其他主流金融科技主体相比较。关于目前公司在金融科技方面的布局与考虑，记者向上述小贷公司发去采访函，暂未收到回应。

　　强监管叠加转让潮

　　记者注意到，近期还有多家上市公司将旗下小贷公司转让。如3月23日，诚意药业（603811.SH）发布公告，拟将持有的诚意小贷27.5%股权转让给温州市冠辉企业管理有限公司，转让价格2439.54万元。

　　3月9日，多氟多（002407.SZ）发布公告，为优化资产结构、提升可持续发展能力，与焦作多氟多实业集团签订了《股权转让协议》，将公司所持焦作市中站区富多多小额贷款有限公司60%股权转让给多氟多集团，转让价9420万元。

　　消费金融专家苏筱芮表示，造成这一现象既有市场原因也有监管原因，市场原因方面，从此前新三板的小贷机构来看，盈利水平分化严重，并且由于疫情等大环境影响，小贷行业整体承压；监管方面，小贷相关管理趋严使部分机构萌生退意。

　　周杨则认为，上述现象的根源在于小贷公司本身的先天不足。小贷牌照原本由地方政府发放，经过几轮整顿和银保监政策限制之后，又被严格限制在某省范围内展业。而互联网小贷的门槛又极高，所以牌照的价值日益下降，上市公司转让股权的逻辑就不言自明。