上海银行：资产质量稳定拨备充足，未来或存利润释放空间

　　文/面包财经

　　年初至6月11日，13家上市城商行的股价均出现下跌，其中多数城商行下跌超过10%。在整体利率走低的市场背景下，业绩稳健、高股息率的银行股，尤其是整体跌幅更明显的城商行，是否已经跌成了价值洼地？

　　以城商行中的龙头公司——上海银行为例。

　　2019年上海银行实现营业收入498亿元，同比增长13.47%，实现净利润202.98亿元，同比增长12.55%。

　　2020年一季度，在受到疫情影响的背景下，业绩仍有所增长。实现营业收入130.86亿元，较上年同期增长0.54%。实现归母净利润52.37亿元，较同期增长4.34%。

　　从年度人均创收来看，该行人均净利润（归母净利润/员工人数）159.84万元，排在上市银行首位，人均营收（营业总收入/员工人数）也排在前三位。

　　资产规模保持适度增长。截至2020年一季末，上海银行总资产达2.29万亿，较上年末增长2.20%，客户贷款和垫款总额为9923.62亿元，较上年末增加198.57亿元，增幅为2.04%。

　　在资产规模持续增长的同时，上海银行通过优化资产负债结构，其成本收入比持续下降，资产质量则保持稳定。

　　截至2019年末，该行成本收入比为19.98%，较上年末下降0.54个百分点，成为成本收入比最低的上市银行。一季报显示，上海银行不良率为1.18%，与上年末基本持平，资产质量保持稳定。

　　近五年上海银行的拨备覆盖率整体保持增长趋势，2018年以来更是保持在300%以上。

　　2020年一季报显示，上海银行拨备覆盖率达336.84%，基本与上年持平。与其他上市城商行相比，上海银行的拨备覆盖率处于相对高位。

　　对于拨备覆盖率比较高并且资产质量较为稳定的城商行而言，存在一定释放利润的空间。

　　根据证券日报的报道，2020年4月21日，国常会确定，融易资讯网（www.ironge.com.cn），将中小银行拨备覆盖率监管要求阶段性下调20个百分点，释放更多信贷资源，提高服务小微企业能力。

　　结合2019年9月财政部发布的《金融企业财务规则（征求意见稿）》相关说明，监管部门此前已经提出对大幅超提准备金将予以规范。

　　在这样的背景下，包括上海银行在内的一些拨备覆盖率比较高的上市银行，在不考虑其他因素影响的情况下，未来或许存在通过降低拨备进一步释放利润的空间。