突然引爆！重磅解读来了

　　备受关注的锂电池板块迎来新政！

　　5月8日，工业和信息化部发布《锂电池行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）和《锂电池行业规范公告管理办法（2024年本）》（征求意见稿）（简称为《征求意见稿》）。《征求意见稿》提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

　　受锂电池重磅政策刺激，5月9日新能源板块飙涨，个股掀起涨停潮，Wind锂电池指数单日大涨超4%。

　　《征求意见稿》对锂电池行业发展有何指导意义？锂电行业发展空间多大？哪些细分领域值得看好？对此，中国基金报记者采访了六位基金经理，分别为：

兴业基金权益投资部总经理邹慧

国泰基金ESG小组负责人、国泰智能汽车基金经理王阳

平安基金基金经理莫艽

嘉实全球创新龙头股票型QDII基金经理熊昱洲

创金合信气候变化责任投资基金经理寸思敏

兴银碳中和基金经理罗怡达

　　这些基金经理表示，此次《征求意见稿》虽然只是引导性文件，不具有行政审批的前置性和强制性，但对行业发展方向和趋势具有非常积极的意义。经过过去两年市场调整，锂电板块估值已处于较低水平，综合库存周期、需求新场景，以及供给端边际变化等因素，不少人士认为行业反转的契机已经具备，具有技术优势和规模优势的各环节龙头企业更具投资价值。

一、

助力推动我国锂电池产业健康发展

　　中国基金报：《征求意见稿》是对原有锂电池行业规范条件及公告管理办法进行修订，重点突出了加强锂电池行业规范管理。对锂电池行业发展有何指导意义？

　　邹慧：《征求意见稿》从政策层面保证了锂电行业的有序发展。该版本对生产企业的研发费用率、产能利用率、工艺控制能力和控制精度继续保持高标准。在此基础上，规范对企业产品性能的要求进一步提高，如三元能量型单体电池的能量密度较上一版提高了10%，负极的硅碳比容量要求提高了14%等。

　　规范的要求也更贴合实际，如电池方面，由原来打包式的动力型电池大类细分至大小动力型电池，再根据能量型、功率型、单体和电池组等分别提出了要求，细致的要求划分有助于自上而下地指导行业良性发展。另外，规范还强调了绿色经济，对于企业的能耗提出了更高的要求。在上一版锂电池企业综合能耗限制的基础上，新增了对四大主材的能耗要求，并要求企业开展碳足迹核算。

　　此规范虽然只是引导性文件，不具有行政审批的前置性和强制性，但对行业发展方向和趋势具有非常积极的意义，具有技术优势和规模优势的各环节龙头企业有望获益。

　　王阳：国内的新能源行业虽然需求保持旺盛，但供给端在地方政府、一二级资本等助力下，出现重复上马大量同质化产能的情况。因此从行业来看，锂电池及其上游材料的价格在两年前陆续进入下行通道，且在近期出现部分环节全行业亏损等非正常情况。这次《征求意见稿》旨在对落后同质产能扩张的劝阻，提高高质量先进产能的占比。

　　熊昱洲：仅考虑动力和储能两大场景，锂电池终端需求从2021年的300GWh扩张至2024年预期的1.2TWh，但在终端需求扩张4倍的情况下出现产业链的盈利下行，主因是产能建设与下游需求存在的阶段性不匹配。

　　《征求意见稿》的究竟措施如果能顺利确定，将会极大地缓解产业链的产能压力，进而为盈利的逐步稳定以及上行创造有利条件。中国的锂电池及其产业链具备世界级竞争力，在各个环节上都是全球产能的主要供应方，在优势产业上的供给优化措施也将有利于全球新能源产业的健康发展。