揭秘马上消费自营背后的真正武器

　　近日，中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2022）》指出，受限于技术薄弱和消费场景缺乏，中小银行线上自营获客能力不足，普遍通过与金融科技平台合作的方式开展线上业务。部分金融科技平台利用科技优势，控制营销通道和客户触达，借贷产品核心风控环节依赖平台完成，中小银行自主获客、风控能力弱化。 

　　拿到消金行业来看，类似的现象也很明显，所以利用科技实力才是保持未来核心竞争力的重要手段。分析当前头部机构的共性特点不难发现，他们自主经营的能力较强；而复盘整个消金不长的发展历程来看，选择自主经营的发展路径，是他们在成立较短时间内就跻身头部的关键。 

　　消金行业的自主经营，主要是对比依靠渠道的发展模式而言的；后者模式下，行业在初期也取得了不错成绩，但自主经营的业务模式，目前已经显示出了更强的后劲，这正是优势富集效应的一次经典诠释。 

　　优势富集效应是指微小优势经过关键过程的级数放大，正在产生更大级别的优势。观察分析持牌消金行业，在消费信贷业务进入数字化时代后，那些进行持续技术能力投入的消金公司在长期发展中竞争优势逐渐凸显出来。 

　　也就是说，在模式的选择中，这些机构押宝数字化能力建设，着力自主经营的公司，当下迎来了收获期。而这种自营能力、数字化能力还将在未来的竞争中，持续放大价值。 

　　头部几家持牌消金公司中，最为典型的要数马上消费。其并非首批持牌消金公司，成立至今才刚刚进入第8个年头，同时既没有背靠大型互联网平台，也没有全国性商业银行的背景，但却在持牌机构中，成立之初就将科技视为深层次的驱动力，每年都会将至少5%的收入投入到科技的研发当中，累计科技研发投入已超过30亿元，这实际上需要领导层有很强的超前眼光和决断。不过，马上消费也最终收获了数字化投入带来的自营能力提升的回报，现在已自建全套能力——自主研发能力、自主风控能力、自主获客能力，以及自主贷后管理能力等，并已开放分享至全行业。 

　　在互联网业务兴起的当下，监管一方面一再强调要加强自主经营能力，包括风控体系、营销获客等；另一方面，持续推动行业转型升级，加大数字化能力建设。而马上消费等头部机构以数字化技术自主经营的超前思路，也正好顺应了时代发展，与监管要求一致，是政策引导的方向。 

　　经过多年沉淀，全行业已开始有更多追随者，效仿先行者加强自营。然而背后的付出与坚守，又岂是表面这么简单？ 

　　自营是消金立身之本 

　　从全行业看，自主经营是监管对于金融业一以贯之的要求，尤其核心风控自主经营是立身之本。但传统机构虽然积极响应但现实中难以做到，尤其是涉及到个人信贷方面，面对庞大的客户群体，缺乏强有力的信息处理能力与客户服务能力，通常借助渠道的力量来实现经营目标。 

　　传统银行业此前的零售信贷业务模式，主要是依赖线下中介渠道商开展。一般而言，首先是在区域中心，筛选准入渠道商，然后主要由渠道商进行贷前获客、资料收集等任务，银行并不自主获客与运营客户；在互联网业务兴起后，部分银行还是沿袭了这种思路，换成了通过资金出借的方式，与外部互联网助贷机构合作放贷。持牌消金行业中，也有类似的发展路径。 

　　业内人士认为，在竞争日益白热化的当下，金融机构如果还继续过度依赖外部渠道，忽视自身能力的建设，就可能将命运掌握在渠道手中，难以掌握发展的主动权，会在未来丧失领先的可能。从长期主义和可持续发展视角来看，加强自营能力建设才是未来重要的核心竞争力之一。 

　　那么具体到持牌消金公司层面，自营建设究竟要做什么？ 

　　外界可能不了解，以为消费金融业务就是一借一还这么简单。自主经营实际上要解决每一位客户贷前贷中贷后的全服务流程。 

　　类比电商自营业务，商品的仓储、展示、销售、快递等，需要亲力亲为，也就需要建立深厚的技术实力以及研发先进的算法与强大的算力。 

　　而消金公司从获客开始，就要对客户进行精准的营销和筛选。这样的计算量级，对于一家持牌消金的数字化能力，要求一点也不低。而且与天猫、京东这样的电商业务相比，金融业务还需要强大的风控能力，持续完善贷前反欺诈和核身策略，全场景安全验证可信人脸识别，为用户提供安全、可信赖的金融服务等，才能实现信贷业务的短中长周期稳健运营。