负极材料3月需求向暖但价格承压 全年或“微利运行”行业分化加剧

　　对于近期负极材料市场现状，有业内人士对财联社记者概括道：“一个字，跌。”记者调研获悉，1、2月份负极厂订单不足，负极材料大厂整体产能利用率偏低，石墨化外协加工需求低叠加产能过剩，部分企业甚至出现“低价抢单”导致亏损的现象。

　　有头部负极企业相关人士对财联社记者表示，公司1、2月份没有满产，3月份排产情况目前看接近满产，新签订单价格正在谈，下游有降价诉求。

　　上海钢联新能源事业部负极材料分析师常柯对财联社记者分析，二季度负极订单开始陆续商榷，预计3月底后会有新订单增量。常柯同时指出，以负极材料基础款为例，下游电池厂对负极的压价策略一步到位，价格有下调11%的空间，全年来看负极材料或保持微利生产。

　　负极石墨化产能过剩 竞争“白热化”

　　亿纬锂能(300014.SZ)董事长刘金成的“全产业链过剩论”似乎正成为行业现实，负极材料生产中的石墨化环节首当其冲。

　　从去年底开始，负极材料即出现降价趋势，2023年开局叠加一季度淡季，融易新媒体，近期负极材料与石墨化外协价格继续下滑。据上海钢联数据，截至2月24日，人造石墨负极(中端)市场均价为4.5万元/吨，石墨化代加工均价为1.4万元/吨，较年初价格分别下降10%、18%。

　　记者从上海钢联获悉，目前石墨化建成产能在128万吨，开工率在58%左右。价格上则更加体现石墨化市场竞争激烈。有行业人士对财联社记者表示，目前市场成交价多在1.1万-1.2万元/吨，有新厂甚至报价6000元-8000元/吨，但是量少。

　　常柯对财联社记者表示，由于石墨化产能已经过剩，且负极企业订单量不足，对外协加工的需求度不够高，使得石墨化业内竞争较大，出现低价抢单的现象。亦有部分代工厂成本压到红线，对于中小型负极企业1.3万元以下“拒不接单”的情况，欲均摊成本压力给头部大厂。

　　对于后市预期，常柯分析，年后头部负极材料大厂整体产能利用率偏低，二季度负极订单开始陆续商榷，预计3月底后会有新订单量增加，将提升一部分石墨化厂开工率。

　　而全年石墨化发展趋势则不太乐观。常柯表示，石墨化建设周期延续了两年时间的扩张及释放。整体来看，今年石墨化竞争已经白热化，已接近部分工厂8500元-9000元/吨的成本线了，约15%-20%左右新进入市场，并以低价抢全年订单的企业，已经开始亏损。

　　一二月份负极厂订单不佳 Q2需求恢复或面临降价

　　财联社记者调研获悉，1、2月份负极厂订单不足，产能利用率不及去年同期。常柯表示，目前负极厂以消耗库存为主，原料推涨，下游单子不足，采购情绪不佳。

　　有头部负极厂相关人士对财联社记者表示，公司1、2月份因过年等原因没有满产，但3月份排产已经恢复到去年平均水平，目前从3月份排产情况来看接近满产。

　　常柯亦表示，随着厂家的陆续开工复产以及市场的逐渐回暖，预计二季度负极市场逐步回暖，订单量提升后，情况或将好转。待二季度单子落实，需求有望带动负极市场回暖。

　　值得注意的是，需求回暖或伴随价格下调趋势。上述头部负极厂相关人士表示，公司去年四季度的订单还在执行过程中，新签订单价格上还在谈，但下游客户有降价诉求。

　　事实上，去年Q4负极材料价格已有所松动，而下滑趋势未停。

　　常柯表示，负极材料今年一季度订单在去年年末签订，以-1(负极材料基础款)为例，市场均价已从3.5万-4万元/吨下跌至2.6万-2.8万元/吨。目前二季度订单价格直接压至成本底线2.3万-2.5万元/吨。下游电池厂对负极的压价策略一步到位，价格有下调11%的空间，全年来看负极材料或仅保持微利润生产。

　　低端产能出清在即 高低端发展分化明显

　　去年以来，负极材料现有玩家加速扩产，伴随新进入者与下游企业向产业链上游拓展，锂电池负极材料从业内“最紧环节”演变至“过剩渐显”。

　　据东吴证券测算，负极行业2023年有效产能预计达220万-230万吨，较2022年接近翻倍增长，行业竞争加剧。预计2023年全年石墨化有效产能为178万吨，需求137万吨，全年产能利用率达77%，石墨化产能开始过剩。

　　常柯表示，石墨化产能过剩对头部企业来说，是代工费的成本比例缩减，即确保原料价格在合理区间的情况下，负极产品价格下滑是按照成本缩减比例降低。

　　此外，下游客户为保证供应链安全及产品质量的稳定性，不只是对石墨化加工能力有要求，有下游电池大厂对于负极少于10万吨产能的企业有限制准入要求。对于头部企业，尤其是石墨化自给率高的厂商，是有一定优势的。