锐叔论市 内外利好共振，有望再拾升势！(2)

消息面上，11月10日，据华尔街日报报道，Meta已与腾讯达成初步协议，将在中国大陆销售其新的低价版VR头显。知情人士表示，新协议将使腾讯成为Meta 头显在中国大陆的独家销售商，为 Meta 提供一个重要的新市场，因为它希望提振全球对其小众设备的不温不火的需求。腾讯将于 2024 年底开始销售 Meta VR 头显。这是在Facebook遭中国大陆屏蔽14年之后，Meta重新获得了一个面向中国大陆消费者的立足点。此外，苹果于2023年6月发布MR，预计明年一季度开始销售。Vision?Pro除了在芯片、屏幕、光学等硬件上大幅领先行业，还可以兼容苹果海量的生态应用，并引入了手势识别和眼动追踪，重新定了交互方式，有望开启空间计算新时代。随着明年初苹果MR开始销售，叠加低价版Quest明年底有望在中国大陆销售，XR产业有望迎来快速发展期。未来XR的应用端除了游戏，随着产品力升级或驱动更多轻度场景，包括：XR+游戏：仍然是当前最主要应用持续丰富。苹果Vision Pro原生支持运行 Unity 应用程序；基于Unity的游戏和应用可以完全访问VisionOS的功能。苹果已确认Vision Pro支持通过蓝牙配对游戏手柄，因此基于头手6Dof，以及震动反馈等的游戏仍能获得较好体验。《刺客信条：幻影》《死亡搁浅》《生化危机：村庄》和《生化危机4重制版》等3A游戏正在移植到iPhone 15 Pro和高端iPad上，此前苹果宣布“几乎所有”iPad和iPhone应用程序将在Vision Pro上发布，因此3A游戏或可直接在Vision Pro上使用。此外，更自然的交互方式更适用于健身类等中轻度游戏。MR效果有望带动AR游戏发展。XR+视频：低门槛或拉动内容爆发，关注变现模式探索。Pico于去年即推出了多场明星VR演唱会，体育赛事VR节目。当前VR直播/视频的供应仍由PGC主导，内容来自于2C端的线上/线下场景转化，如VR演唱会、VR电视剧等。UGC或成为未来新的内容爆发点，当前技术升级拍摄门槛继续降低，如Pico于22年8月推出的“混合现实录制功能”，除VR设备外只需要一台手机便能进行MR录制，苹果iPhone 15 Pro系列支持拍摄空间视频。目前的VR视频软件的变现模式主要还是处于第一阶段，即以内购（会员、点播、打赏）为主。随着VR内容的丰富和用户规模的扩大，可能会依次加入广告和电商的形式，形成基于网络内容的多元化变现模式。XR+社交：定位“虚拟线下社交”空间大。苹果Vision Pro配置有多颗专用追踪摄像头，可支持眼部追踪和面部捕捉功能。并且，还可通过头显外侧的高清摄像头，扫描生成“Spatial Personas”虚拟形象，搭配面部捕捉实现表情准确模拟，可提升虚拟社交体验。我们认为XR杀手级应用更可能在虚拟社交中产生，1）理论上具备更广泛的用户基础（通讯需求相较于游戏、健身等更为普遍）；2）更能体现VR“沉浸式”特点，可带来通讯社交体验的大幅提升；3）更可能形成多边网络效应，更可能形成量级影响。长期看VR社交可替代传统照片视频等社交方式，但即时通讯需求不可替代。XR+办公：MR效果更适配于办公场景。苹果Vision Pro支持无限屏幕扩展，多任务处理，搭配自然交互方式，满足办公场景需求。包含Word、Excel 和 Teams 等微软应用。 支持打开3D模型文件。展望未来，根据YOLE预测，全球AR设备出货量将从2021年的103万台提升至2026年的4123万台，CAGR109%。中国是AR设备单一最大市场,IDC预测到2025年，中国AR设备出货量将达到近400万台，可能是全球单一最大市场。随着AR价格门槛的降低，消费级AR出货量将超过行业级产品。目前作业辅助、产品质检、远程协作为行业级主要应用，消费级应用正逐渐丰富。

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